短期关注:钢市政策面和基本面双双迎来显著利好:(1)清理“地条钢”时间定了!5月2-25日,国务院部级联席会将派出9个工作组对各地开展专项督查,这是两个多月以来部委层面对钢市首次实质性的大动作;(2)钢价中止了此前连续五周的下跌态势,转为上涨2.89%,经销商钢材库存加速下降6.17%,杭州钢市已经出现个别规格紧张的情况。

板块观点:(1)目前钢价综合指数较年初水平仍低4.5%,而回归到年内的最高水平则还需要上涨15.12%,这为地条钢的打击提供了很好的政策安全边际,但总体依然呈现板材冷长热局面,上海螺纹钢价较年内高点低380元/吨,较年初则高250元/吨,上海冷轧价格较年内高点低出1330元/吨;(2)目前市场对钢铁股总体关注少质疑多,在这个阶段,我们坚定积极看好整个板块,重点推荐有业绩的个股,首推方大特钢、方大炭素等。

股票关注:5月投资组合:方大炭素、方大特钢、宝钢股份、马钢股份、新钢股份。调入宝钢股份,调出安阳钢铁。光大钢铁组合本周涨幅0.22%,跑赢钢铁板块0.22个百分点。