在银行监管日趋严格和银行IPO开闸之下，银行提高资本充足率最有效方法无疑是A股IPO。

3月10日晚间，浙商银行宣布A股上市计划，拟首次发行不超过44.9亿股A股股票并于上交所上市。

这也意味着，时隔7年，A股市场将迎来第9家全国股份制银行——浙商银行，H股银行拟回归A股的数量也增至9家。

业内人士认为，证监会核准发行IPO频率提高，各家银行对于IPO积极性增加，而最重要的原因就是一旦成功上市，将解决银行资本金不足的问题，形成良性的资本补充机制。

拟发行不超44.9亿股

在赴港上市恰巧满一年之际，浙商银行宣布了一个大动作。

浙商银行透露，为更好地满足资本监管要求，打造境内外融资平台，优化公司治理结构，进一步增强在境内的品牌影响力，拟申请首次公开发行不超过44.9亿A股股票并于上交所上市，分别占该行已发行内资股及已发行总股本的31.7%及25%，每股面值人民币1元。

浙商银行表示，A股发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实本行核心一级资本，提高资本充足率。

券商中国记者了解，浙商银行是银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一，总行设在浙江杭州，于2016年3月30日在香港联交所上市。

战略布局方面，截至2016年末，浙商银行已在全国14个省(直辖市)设立了170家营业分支机构，实现了对长三角、环渤海、珠三角以及部分中西部地区的有效覆盖，同时，积极推进香港分行筹建，加快国际化布局步伐。

凭借灵活的市场化机制、战略性地理布局和高效的运营管理能力，浙商银行取得不俗业绩，2016年实现营业收入336.53亿元，同比增长33.91%，实现净利润101.53亿元，同比增长44%。

截至2016年末，资产总额1.35万亿元，较2015年末增长31.33%，每股净资产3.76元，不良贷款率1.33%，拨备覆盖率259.33%，资本充足率11.79%，核心一级资本充足率9.28%。

那么问题来了，浙商银行拟发行不超过44.9亿股，也已经刷新了H股回归A股银行发行规模新高，此前哈尔滨银行回归A股拟发行不超36.66亿股属于较高水平，其余银行发行A股股份均在20亿股以下，最低的盛京银行和郑州银行拟发行不超过6亿股。

浙商银行每股净资产为3.76元，每股收益为0.59元，浙商银行在港股动态市盈率为6.42倍，PB为0.97，此前，国内银行上市市盈率普遍不高，江苏银行几乎以每股净资产价格发行，浙商银行若以每股净资产价格3.76元发行，募集金额或达169亿元。

市盈率方面，参考已经在A股上市如招商银行、平安银行8家股份制银行平均市盈率约6.3倍，浙商银行发行价格约为3.72元，浙商银行若发行A股份额不变，募集金额约为167亿元。

H股银行扎堆A股上市

近年来，内地银行赴港上市之后，由于估值差异和融资受限等因素，不少银行选择回归A股上市计划。

券商中国记者统计，加上此次宣布A股上市计划的浙商银行，已上市H股内地银行有A股上市计划的已经多达9家，包括哈尔滨银行、郑州银行、徽商银行等。

3月9日，证监会披露IPO企业最新审核结果，状态为“已受理”的有徽商银行、青岛银行和郑州银行，状态为“已反馈”的银行包括哈尔滨银行和盛京银行。

其中，郑州银行于2015年12月赴港IPO实现上市，去年7月即宣告回归A股上市计划，期间过程间隔前后不足7月，比浙商银行回归A股更为迅速。

中银国际证券投资银行板块金融行业联席主管刘国强认为，各家银行之所以对于IPO积极性始终很高，最重要的原因就是一旦成功上市，将解决银行资本金不足的问题，形成良性的资本补充机制，全面提升抗风险能力，应对现代商业银行监管体制下的更高挑战。

实际上，2013年银监会开始实施的商业银行资本管理办法规定，到2018年底，中国商业银行资本充足率不得低于10.5%。

业内人士认为，目前证监会鼓励优质企业优先选择在境内上市，同时由于国内投资者更了解国内商业银行，且投资者与客户相统一，对银行品牌提升作用明显，商业银行对国内资本市场也天然较为熟悉，因此A股上市成为不少H股银行希望拓展的融资渠道之一。

券商中国记者注意到，此次除了宣布A股上市计划，浙商银行还将发行500亿元金融债券，用于优化负债结构和小微企业贷款等。

浙商A+H或领先兴业、浦发

就浙商银行上市而言，还有值得说的是，12家股份制商业银行的上市情况。

尽管，近几年各地城商行、农商行冲击IPO消息持续不断，但股份制商业银行消息较少。浙商银行去年3月实现H股上市，打破了2010年光大银行A股上市以来的空窗期。

刘国强分析，随着中国金融业尤其是银行改革的深入和开发程度的加大，竞争将愈发激烈，同时随着各类型银行网点的不断扩张，金融竞争的激烈格局也在不断加深，利用登陆资本市场抢得先机尤为重要。

据了解，银监会先后批准成立12家全国性股份制商业银行，分别为招商银行、中信银行、光大银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、浙商银行、广发银行、恒丰银行和渤海银行。

目前，全国12家股份制商业银行中，早在1991年，平安银行前身深发展银行率先挂牌上市，1999年至2010年，股份制商业银行轮番上市，浦发银行、民生银行、招商银行、华夏银行、兴业银行、中信银行以及光大银行相继A股上市。

此次，浙商银行若成功实现A股IPO，意味着A股将迎来第9家股份制商业银行，也意味着，仅剩下广发银行、渤海银行和恒丰银行徘徊在资本市场之外，未来能否破题，实现股份制银行在资本市场的集体亮相，成为市场关注的话题。

就“A+H”融资平台而言，中资银行拥有“A+H”平台的银行包括5大国有银行，即工商银行、中国银行、农业银行、建设银行和交通银行，此外还包括中信银行、民生银行、光大银行和招商银行4家股份制银行，浙商银行有望成为第5家“A+H”融资平台的股份制银行，领先于兴业银行、浦发银行等股份制银行。