保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议于2017年2月7日在广州召开。据悉，这是一场闭门会议，各大保险公司掌门人悉数到场，会上对保险资金运用存在的问题、原因及监管方向一一明确，为保险资金运用定调。

会议要求，坚持长期投资、价值投资、多元化投资。要做长期资金的提供者，不做短期资金的炒作者；要做市场价值的发现者，不做市场价格的操控者；要做善意的投资者，不做敌意的收购者；要做多元化、多层次资产配置的风险管理者，不做集中投资、单一投资、激进投资的风险制造者。

保险资金的运用越发受到市场关注。

21世纪经济报道记者独家获悉，保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议于2017年2月7日在广州召开。据悉，这是一场闭门会议，各大保险公司掌门人悉数到场，会上对保险资金运用存在的问题、原因及监管方向一一明确，为保险资金运用定调。

对于目前保险资金运用存在的问题，保监会副主席陈文辉表示：“主要包括非理性举牌、与一致行动人非友好投资、跨境跨领域大额投资和并购、激进经营和激进投资、产品多层嵌套和监管套利等问题。”

因此，陈文辉要求，保险机构在资金运用上坚持稳健审慎，服务主业，长期投资、价值投资、多元化投资，资产负债匹配管理，依法合规；监管“严”字当头，全面从严从实从重从紧强化保险资金运用日常监管工作，实施分类监管和重点监管，建立资产负债管理的定量评估、定性评估和压力测试等规则，加快构建保险资金运用现代监管框架，加强政策引导等。

保险资金运用不能本末倒置

对于出现上述问题的原因，陈文辉总结有三：“一是思想认识不到位是根源。个别机构缺乏对金融规律、保险规律和保险资金运用规律的正确认识。二是公司治理缺陷是先天基因。个别机构公司治理形同虚设，缺乏对大股东的有效制衡，职业经理人履职不到位。三是行业竞争压力和低利率环境是外部因素，个别中小保险公司急功近利，贪快求全，片面追求规模和利润。此外，我国现行法律法规、监管制度、交易规则等还不健全，也为其提供了可乘之机。”

对此，陈文辉强调：“保险行业要正确把握保险资金运用内在规律，始终坚持保险资金运用的基本原则，从根本上实现行业持续健康发展。坚持稳健审慎，服务主业，长期投资、价值投资、多元化投资，资产负债匹配管理，依法合规。”

与会人士对21世纪经济报道记者表示，这些与保监会以往的要求一脉相承。例如，重申投资标的应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅；股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅；即使进行战略投资，也应当以参股为主。

与此同时，强调保险业姓保，保险资金运用也姓保，要正确处理保险的保障功能和投资功能的关系，保障是根本功能，投资是辅助功能，是为了更好的保障，不能舍本逐末、本末倒置。

会议要求，坚持长期投资、价值投资、多元化投资。要做长期资金的提供者，不做短期资金的炒作者；要做市场价值的发现者，不做市场价格的操控者；要做善意的投资者，不做敌意的收购者；要做多元化、多层次资产配置的风险管理者，不做集中投资、单一投资、激进投资的风险制造者。

此外，陈文辉强调：“资产负债匹配管理是保险公司稳健经营的重要基础，是风险管理的核心内容，全行业要从认识上、机制上、技术上把资产负债管理放在更加突出的位置；全行业要严格遵守保险资金运用监管规则，决不触碰监管红线。要持续加强机构自身制度、规则建设，确保制度有效运行、职责落实到人、责任追究到位。”

实施分类监管和重点监管

解决上述问题刻不容缓。陈文辉指出：“目前，保险业资产端和负债端的矛盾仍然突出，保险资金运用面临利差损风险和再投资风险。部分中小保险公司的短期流动性风险需要引起高度关注。保险资金面临的债券市场信用风险和市场风险等形势严峻。”

因此，陈文辉强调：“未来一个时期，保险公司要把防范风险放在工作首位，一是切实增强风险意识，专注主业，回归本源，充分认识到防范风险的极端重要性；二是切实增强责任意识，对于风险问题要保持高度警惕和敏感，及时发现和防控风险；三是切实增强底线意识，牢牢守住制度红线和风险底线。”

反思问题、防范风险和强化监管是为了更好地改革、创新和发展。陈文辉表示：“2017年及今后一段时期，保险资金运用监管工作将牢牢把握保险业姓保、保监会姓监的定位，扎实推进保险业防控风险、服务大局、改革发展三大战略，切实把防范风险和强化监管作为重中之重，坚决处置存在的风险隐患、撤销不符合条件的投资能力备案、处罚违规机构、问责投资责任人，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”

根据会上透露的信息，保监会下一步将实施分类监管和重点监管。支持稳健规范的机构拓展业务，限制或取消高风险保险机构的有关业务，把差异化监管和分类监管落到实处。

同时，“严”字当头，全面从严从实从重从紧强化保险资金运用日常监管工作。从严规范保险资金关联交易行为，从严加强投资能力管理，从严把关产品注册、备案和核准，从严问责和处罚。

此外，还包括加快推进资产负债管理监管，实现资产端和负债端的良性互动，建立资产负债管理的定量评估、定性评估和压力测试等规则；以防风险为中心，加快构建保险资金运用现代监管框架，加强法律制度建设，创新监管工作和强化监管信息系统等基础设施建设；加强政策引导，支持保险资金服务好“实体经济发展”；推进保险资金支农支小，支持创新发展，深化保险资金运用市场化改革。