上周回顾:

上周市场先扬后抑,继续横盘整理。截止到周五收盘,上证综指收报于3243.84点,全周共计下跌0.55%;深证成指报则收于10912.563点,全周共计下跌了1.12%。中小盘指全周下跌了0.91%;创业板指全周共下跌了1.11%。受市场走势影响,通信板块全周共计也下跌了0.56%。个股方面,上周涨幅居前的有中国联通、信维通信、海能达、亨通光电和汇源通信,下跌居前的有康茂新材、日海通讯、共进股份、南京熊猫和神州信息。

行业动态:

工业和信息化部对外发布了10月份通信业经济运行情况。,今年10月,三家基础电信企业电信业务收入完成945.1亿元,增速大幅提高,同比增长12.8%。前10月份,三家基础电信企业电信业务累计完成收入10046亿元,同比增长5.5%;电信业务总量完成28472亿元,同比增长51.7%。这其中最主要的推手就是移动流量的快速增长。数据显示,10月份月度户均移动互联网接入流量增速超100%,手机上网流量占比近九成。10月当月移动互联网接入流量达9.78亿G,同比增长13%,再创历史新高。当月户均移动互联网接入流量达到931.2M,同比增长104.0%,月度户均较9月提高96.1M。

日前,我国公布了新修订的《中华人民共和国无线电管理条例》,并自2016年12月1日施行。本次《条例》修订,将招标、拍卖作为一项制度设立下来,明确了对地面公众移动通信等商用频率可以采用招标拍卖的方式进行分配。未来5G频谱分配采取招标、拍卖方式届时也是一种选项。

本周观点:

今年上半年,我国移动数据收入首次超越移动语音成为电信业中占比最大的业务,行业全面步入以流量为主导的发展阶段。目前运营商开始步入正循环。月均流量尚有较大发展空间,但运营商需要加快对网络架构的变革,以应对未来的发展挑战。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3. 业内积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。