沪指震荡微涨,汽车板块全线下跌。上周上证指数收于3,243.84点,沪深300上涨0.2%。中信汽车指数下跌1.1%,跑输大盘1.3个百分点,乘用车、商用车、零部件和汽车销售及服务子板块分别下跌0.3%、1.4%、0.8%、3.4%。

物流车首进新能源汽车推广目录,曙光重现。2015年新能源汽车一路狂飙,但2016年以来,新能源汽车产业历经补贴核查、目录暂停、补贴调整等种种考验。本次推荐车型目录出台,意味着新能源汽车产业政策梳理已近尾声,后续补贴政策有望出台。补贴政策可能退坡,但新能源汽车积分、油耗积分、碳配额等政策将接力购置补贴,保障新能源汽车长期高速发展。在补贴调整等政策落地后,新能源汽车产业有望调整方向,重新走上高速健康的发展道路。自2016年以来,补贴车型目录调整为《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,上半年共发布3批,有多款乘用车及客车入选,但电动物流车无一入围。本次发布的第四批推荐目录共计有678款新能源车型进入目录,这也是电动物流车今年以来首次进入推荐目录。2016年前10月,新能源乘用车和新能源客车销量同比高速增长,但电动物流车几近停滞。本次首进推荐目录,电动物流车产销年底有望爆发,且边际改善最为显著,利好相关车企及上下游供应链,重点推荐方正电机、京威股份、东风汽车。

三元锂电池2017年起将解禁客车使用,产业迎高速发展期。2016年三元锂电池在客车先禁止再解禁的政策转变,标志着国家对三元锂电安全性的逐渐认可,三元锂电有望在2017年进入渗透率快速提升阶段。年初国产三元锂电尚未成熟,政策上三元锂电客车禁用、动力电池白名单、动力电池行业规范等将外资企业挡在门外,待技术相对成熟后开放客车三元市场,有助于帮助国产三元锂电池改进技术,拿下市场。同时,由于客车单量的用电量远超乘用车,此次将三元锂电在客车的解禁,将对国产三元电池产业链构成重大利好,预计2017年三元锂电池的整体产业链会得到进一步激发。

工信部会同北理工再出新规,新能源汽车将强制入网监管。工信部与北京理工大学合作,建立新能源汽车国家监测与管理平台,有助于进一步提升安全监管平台的专业化水平。新能源汽车安全监管体系将各级监测平台作为新能源汽车生产管理各环节的重要考核指标,明确提出国家、地方、企业三级监测平台系统的架构,即国家平台对全国新能源汽车推广应用和安全工作负监管责任、地方政府对公共服务领域的新能源汽车安全负监管责任、生产企业对其生产的全部新能源汽车安全问题负总责,通过三级平台实现对新能源汽车产品的100%实时监测。这体现出在政策方面,国家高度重视新能源汽车全产业链、全生命周期的安全问题,继续将保障安全放在监管工作首位。新能源汽车将强制入网监管政策,有利于生产规范与技术领先的企业,安全标准与行业集中度将进一步提升,使得未来新能源汽车产业健康可持续发展,推荐行业龙头宇通客车。