互联网金融的监管细则已经落地许久，清理整顿工作的大限即将到来，但是部分违规违法的平台仍在运行。

11月24日晚，《焦点访谈》播出对当前P2P存在问题的调查报道。报道显示，在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）和《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》出台之后，仍然存在涉嫌自融、承诺保本保收益的违规平台。

《焦点访谈》这期节目总共点名了三家平台，它们分别是北京华赢凯来资产管理有限公司（下称华赢凯来）、象山天申投资咨询有限公司（下称天申投资）和借贷宝。节目指出华赢凯来涉嫌自融，并已经出现兑付延期，还点出天申投资承诺保本保息和高收益；认定这些平台无视已经颁布的管理办法。

其中，借贷宝因为“熟人间”借款模式为大众所熟知，但也因为“裸条贷”等负面新闻引起争议。截至8月29日，借贷宝平台注册用户达到1.28亿，累计交易额800亿元，单日交易峰值10亿元。

借贷宝一直以九鼎的旗下产品标榜自己。实际上，借贷宝属于人人行科技股份有限公司（下称人人行科技）开发运营的网络借贷平台。据九鼎集团（430719.OC）公告，公司（同创九鼎投资管理集团股份有限公司）和人人行科技受同一实际控制人（同创九鼎投资控股有限公司）控制。

在《焦点访谈》的报道中，借贷宝内部员工向记者出示的后台数据显示，平台的借款方绝大部分属于个人，部分借款人的借款余额甚至近百万。内部人员还透露，很多借款人都在利用这个平台做着借入借出赚利差的生意。

前述现象的确不符合新规。《暂行办法》规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元，借贷宝的借款人明显已经远远超过。报道显示，借贷宝的工作人员回应称，新规对存量业务没有约束力。

针对央视的报道，借贷宝也于当晚发表官方声明，表示在《暂行办法》出台之后，公司已于早前决定取消“赚利差”功能，并下调借贷额度至20万元，以此符合办法规定。但是，由于现在尚处于办法规定的12个月的整改过渡期，同时，取消“赚利差”需要一定时间的技术开发，借贷宝方面称，会尽快上线新版本，并保证在过渡期内整改完毕。

借贷宝还回应道，平台已实现第三方存管，已与银行签订了第三方存管协议，由银行提供第三方存管，第三方支付公司作为支付通道提供在途资金监管。

财新记者从借贷宝APP上了解到，平台资金实现独立托管，具体是指“由第三方支付机构金佰仕和银行提供专业资金托管服务，实时点对点监控资金流动，平台不经手资金”。

值得注意的是，金佰仕是九鼎集团旗下的控股孙公司，它与人人行科技存在关联关系。 2016年4月，九鼎投资公告称，公司的全资子公司嘉兴嘉源信息科技有限公司出资人民币7000万元，收购了鹰皇商务科技有限公司持有的鹰皇金佰仕网络技术有限公司（即金佰仕）70%的股权，金佰仕已经完成相关股权的工商变更工作。

虽然借贷宝没有在平台详细阐述资金独立托管的模式，但是“第三方支付托管”和监管细则要求的银行存管存在较大差别。业内人士解释道，前者的模式下，资金在物理上会划转到第三方支付公司的备付金账户中，仍然存在挪用风险，而银行存管才能真正做到存管机构和平台都不能碰到资金。（详见《财新周刊》2015年第46期报道“P2P寒冬”）

不过，P2P完成银行存管的进程较为缓慢，多家股份制银行曾一度搁置这类业务。据网贷之家数据，截至10月19日，完成银行存管的网贷平台有71家，占1860家正常运营平台（截至9月30日数据）的3.8%；已上线银行+第三方支付联合存管的为29家。

另一个影响平台整改的因素在于地方监管部门的职能问题。按照规定，在新规实施前设立不符合规定的P2P平台，由地方金融监管部门要求其整改。有地方金融办人士向财新记者表示，自身没有执法权，在组织当地平台整改时身份较为尴尬，只能依托公安部门等力量开展工作。