本周观点“双十一”落下帷幕,关注直播、网红等新元素。2016年天猫“双十一”总成交额1207亿元,同比增长32.3%,增速较去年放缓,移动端增长依然强劲,同比增长58%,规模占比提升至82%。服装品类方面,传统品牌较淘品牌优势进一步凸显,其中森马、太平鸟等品牌“双十一”表现依旧靓丽,分别位居国内服装品牌全品类销售额第一与第二位,同比分别增长64%与61%。

电商+直播+网红成为“双十一”新趋势,直播与“双十一”的结合不仅是吸引关注度,同时也是提高转化率的重要方式。此次“双十一”期间,张大奕、安娜等顶级网红表现出众,张大奕店铺单天销售额超过亿元,超过国内外众多知名品牌。

随着电商正在走向立体化、全球化和个性化,直播、网红、明星等元素在其中的重要性越来越高,或有机会成为未来几年双十一的重要流量军团。

50家服装类增速创年内新高,Q4经营表现值得期待。10月份50家重点大型零售服装类零售额同比增长6.4%,为今年以来的最高月度增速,主要受益于今年入冬提前。根据历史数据统计,拉尼娜气候当年出现冷冻的概率较高,预计11、12月天气正面因素仍将延续,有利于服装上市公司Q4经营表现,建议继续关注业绩表现优于同行、市场份额持续提升的细分龙头,包括森马服饰、海澜之家。

纺服及日化行业11月组合:华孚色纺、歌力思、森马服饰、九牧王、青岛金王。核心投资主线:1.市场投资偏好走低,业绩表现优于同行、低估值价值品种仍值得重点关注,建议关注森马服饰、海澜之家;2.重点关注业绩改善明显、受益人民币贬值的棉纺板块,继续推荐上游具备棉花资源优势的棉纺龙头华孚色纺、联发股份,以及出口占比较高的孚日股份;3.“新消费”及转型投资机会:多品牌服饰集团(歌力思)、化妆品产业链整合(青岛金王)、网红经济(华斯股份)、时尚产业布局(九牧王)、体育消费(贵人鸟)、医美产业布局(朗姿股份);