市场回顾及投资策略:

本周市场小幅上涨,上证综指上涨0.89%,沪深300指数上涨0.66%,机械板块跑赢大盘,上涨1.24%。机械行业的主要下游基础设施固定资产投资、房地产新开工面积等指标持续复苏带动机械设备需求稳步回升。三季报将进入集中发布期,需要一定程度上规避业绩风险。按业绩预告情况看超预期企业数量不多,短期内板块也较难出现单边向上的趋势,细分关注有配合产业催化剂的板块轮动机会如PPP政策利好、高铁整车招标等。重点关注包括轨交产业链、物流仓储及冷链物流设备、环保装备,以及受益油价反弹的油气油服装备。

行业观点:

高铁快运服务开通,多元化运营拓宽盈利模式。10月20日起,高铁快运服务将在全国所有高铁列车经停的505个城市试行,为客户提供小件物品全程运送高端服务。高铁开通快运服务业务,大大拓展了高铁的盈利范围,京沪高铁2015年实现利润66亿元,在扩宽盈利模式后有望继续扩大利润空间,有望大力提高高铁对于社会资本的吸引力度。重点关注轨道交通装备行业,重点关注春晖股份、康尼机电、永贵电器、鼎汉技术。

PPP政策利好持续释放,环保机械将迎来投资“蜜月期”。近日五部门联合印发了《关于进一步鼓励和引导民间资本进入城市供水、燃气、供热、污水和垃圾处理行业的意见》,10月20日,财政部印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》。PPP模式热潮在财政政策作为拉动经济增长的大背景下,将持续成为四季度乃至明年的重要投资主线,环保机械行业将迎来投资的“蜜月期”。推荐核心设备制造商金通灵、中金环境、森远股份。

原油冻产协议达成,油气装备行业或迎来向上拐点。此次OPEC会议达成冻产,并对产量有所限制,对市场起到提振的作用,短期支撑油价向上攀升。原油价格上涨预期有望带动油气开发投资提升,行业复苏轨迹为油气服务、油气装备租赁、油气装备制造业。持续关注油气装备龙头企业惠博普和杰瑞股份。国内天然气价格改革持续推进,今年有一次降价预期,油价上涨和气价下调可带动天然气装备需求提升,推荐关注厚普股份和富瑞特装。

十月推荐组合:诺力股份、安徽合力、五洋科技、春晖股份、中金环境10月组合收益率:2.78%;中信机械板块本月收益率5.46%;沪深300是2.29%。