投资要点:

1.原纸厂家纷纷提价,8月行业境况继续好转。

截至2016年8月,造纸行业亏损企业比例为13.4%,7月为13.7%,亏损比例收缩0.25%。企业年累计营业收入9315.20亿元,同比增加440.49亿元,增速同比增加2.03%,造纸企业年累计利润总额469.30亿元,同比增加52.93亿元,增速同比增加6.64%。近期,纸企纷纷提价,例如晨鸣纸业自2016年9月26日起,白卡纸、铜版纸全系产品在目前价格基础上,上调200元/吨。行业有复苏迹象,可持续关注行业龙头。

2.包装印刷行业下游饮料家电等产量同比增加。

同轻工行业内其他细分行业相比,包装印刷板块表现欠佳。但是从今年8月份的数据来看,软饮料产量增速由负转正至2.7%。我国家用电冰箱、洗衣机产量分别达754.3万台、627.6万台,同比增加9.0%、2.7%,增速分别提高12.6%、1.8%。2016年8月,限额以上零售企业化妆品销售额达到170.1亿元,同比增加5.8%,截至8月份,化妆品销售额增速一直在5%以上。对上游的包装印刷行业来说,这是个好现象,可以关注化妆品包装企业,如通产丽星。

3.8月家具业主营业务累计收入增长,同比增速8.2%。

截至8月,家具企业年累计营业收入5208.0亿元,去年同期累计收入为4851.2亿元,同比增加365.8亿元;收入增速为8.2%,去年同期为8.9%,8月增速同比降低0.7%。尽管从4月份以来我国商品房销售面积增速呈下滑趋势,但是不影响家具业收入的高速增长。10月份限购政策频出,但主要针对炒房者,对家具行业影响有限。可以关注家具行业稳健龙头绩优股,如索菲亚。

4.推荐标的

【太阳纸业】公司作为造纸行业龙头,业绩优、估值低、公司拟定增18亿主要用于在老挝建设年产30万吨漂白硫酸盐阔叶木浆生产线,近期纸企纷纷提价,又将迎来旺季,公司未来业绩或超预期。

【通产丽星】通产丽星作为化妆品包装龙头企业,下游化妆品保持5%以上的稳定销售额增速,业绩有保障,此外,作为深圳国企改革概念股,具有国企改革预期,备受市场关注。