国投安信：优质金融资产再注入，补血打破业务天花板

首次覆盖，给予国投安信强烈推荐评级。优质金融资产的连续注入，业务触角不断延伸;补血资金拟毫无保留全部支持证券业务发展，未来有望进入行业第一梯队;同时公司股东国投公司是我国目前最大的国有投资控股公司，有望享受国企改革红利。预计2017净利润将达到36.3亿，EPS为0.86元，给予公司1.99倍17年PB，目标价19.5元，对应25%的上升空间。招商证券

国瓷材料：新产品驱动新一轮增长

我们预计公司2016-2018年营业收入分别为8.26亿元、11.15亿元、13.93亿元，归母净利润为1.41亿元、1.80亿元、2.23亿元，EPS为0.47元、0.60元、0.74元，当前股价对应PE分别为78X、61X、49X。考虑到公司的渗花墨水将上市、新产品进入快速成长期，市场前景看好，给予“增持”评级。华安证券

拓普集团：积极布局轻量化+智能化

盈利预测与投资建议：公司是国内NVH领先供应商，传统主业成本控制、客户拓展能力强，布局汽车轻量化+智能化，卡位智能驾驶，未极市场空间巨大。

根据最新情况，调整业绩预测为2016-2018年EPS分别为0.78、0.94、1.08元(原业绩预测为2016、2017、2018年EPS分别为0.86、1.06、1.33元)，维持“推荐”评级。平安证券

烽火电子：军用通信龙头即将腾飞

电子信息集团旗下唯一上市平台，资产注入预期强烈：公司第一第二大股东分别是烽火通信集团和陕西电子信息集团。电子信息集团年营收经估算超过120亿，规模庞大。旗下具有雷达、导航、军工电子、军工材料等优质资产。烽火电子是电子信息集团旗下唯一上市平台，集团资产整合预期强烈，烽火电子未来有望充分收益。

投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价20.00元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.20、0.24、0.27，对应PE分别为62.2、50.9、44.4。安信证券

山东海化：第四季度业绩有望更好

从行业看，纯碱价格有望加速上涨，当前重灰库存低位，企业开工基本满负荷，部分企业甚至出现排队拿货现象。我们认为重灰行业价格有望从当前的1400元/吨上涨至1600元/吨以上，涨幅将达到200元/吨以上。长期看，纯碱行业属于大周期反转，三友化工、金晶科技、双环科技、山东海化纯碱毛利率均从13年开始底部反转。主要逻辑是供给不再增加(产业政策、用地面积大等限制)，产能保持在2900万吨年左右，而需求保持2%以上的增速(2015年最差的时候也在2%)，2016年产量可达到2600万吨左右，开工率将在90%的基础上逐渐提升，行业进入景气上行期。

短期受益于平板玻璃提价。纯碱最主要的下游为平板玻璃，当前平板玻璃盈利较好，部分产线复产，产量同比增速大幅回升，7月份达到6.70%，拉动纯碱的需求增长。且当前平板玻璃净利超过10元/重量箱，纯碱提价100元/吨，平板玻璃成本仅增加1元/重量箱，价格传递阻力较小。中信建投

华夏幸福：产业服务国际化重要升级

志在千里，大有可为，产业新城加速扩张，业绩不估值双赢。作为独特的园区开发运营商投资价值有别于传统房企，长期价值发掘不提升值得期待。预测16-18EPS2.17/2.85/3.66元，对应PE13/10/8倍，公司业务发展迅猛，盈利将再超预期。6个月目标价35元，再次“强烈推荐”。中投证券