新海股份：韵达借壳上市号角吹响

如果方案顺利实施，预测韵达16-18年EPS为1.10/1.45/1.80元，上市交易完成后的市值约460亿，对应16-18年的PE为41/31/25倍。公司过会风险很低，我们看好公司的稀缺性和成长性，首次覆盖给予“买入”评级。国金证券

北京科锐：配售电一体化先行者

不考虑可能的军工外延并购和售电业务增量，我们预期公司2016-2018年归母净利润为0.7,0.91,1.32亿元，EPS为0.32,0.42,0.60，对应当前股价为67x/51x/35xPE，予以“增持”评级。国金证券

东方通：多层次并购体系加速公司外延落地

东方通通过参与设立产业并购基金完善其多层次并购体系，受益于总经理沈惠中及并购管理团队的行业积累，公司有望加速其外延战略的实质性落地。电信行业数据内容安全需求提振，微智信业在智能化与标准化上持续投入，我们预计来电信行业业务有望成为重要增长点。强烈推荐，目标价88.40元。招商证券

东方雨虹：市占率进一步提升空间大

“大行业、小公司”是防水行业长期的投资逻辑，随着打假力度的不断加大，行业内优质公司将迎来发展机遇，抢占假冒伪劣产品市场，增加市占率，从而规范行业竞争格局。通过多年的开拓，公司在零渠业务的布局已初见成效(当前已占总收入的16%)，未来成长空间可期。另外多元化产品的放量也值得期待。

我们预测公司2016-2018的营业收入分别为67.61/85.33/104.85亿元，归母净利润分别为9.86/12.85/16.19亿元，对应EPS预测分别为1.19元、1.55元和1.95元，给予公司对应2016年25倍PE估值，目标价29.75元，首次覆盖，给予“买入”评级。国金证券