投资要点:

行业观点:北京“十三五”新能源汽车创新领域重点布局燃料电池汽车,地方政府参与度加大,推动燃料电池汽车产业快速发展。《北京市“十三五”时期加强全国科技创新中心建设规划》正式发布,其中新能源汽车创新布局领域,北京市规划将于2020年将北京打造成国内最大的新能源汽车研发、应用中心。同时建成大兴、昌平、房山区三大新能源汽车产业基地,支持北汽、长安汽车发展,并实现纯电动汽车产能将达到50万辆,完成燃料电池汽车工程化开发,实现商用车批量生产。目前广州云浮、佛山,江苏如皋,武汉等地方政府正快速加大燃料电池汽车扶持力度,助力当地燃料电池企业快速实现燃料电池商业化,云浮产业园建成后将形成年产5000辆燃料电池汽车生产能力。此次北京十三五将燃料电池纳入重点发展计划,其作为新能源汽车主要的运行城市将加快燃料电池商用车商业化发展,同时将加快更多地方政府涉足燃料电池产业,我们看好燃料电池产业发展前景,建议重点关注标的:雪人股份(002639)。

国际油脂四季度供应趋向紧张,关注赞宇科技(002637)。8月份马来西亚棕榈油库存接近于近5年的最低位置。加之季节性消费旺季到来,油脂化工四季度将维持强势。赞宇科技(002637)油脂化学品和表面活性剂产能均占市场份额的1/3以上,较2015年底产能扩张明显。近期油脂化学品涨价趋势明显,表面活性剂涨价幅度相对较小,存在提价预期。同时公司具有较高的安全边际,收购杜库达和南通凯塔各60%股权,承诺业绩,2016年、2017年、2018年标的公司实现的净利润分别不低于1亿元、1.8亿元和2.1亿元,建议重点关注。

行业推荐评级。北京“十三五”新能源汽车创新领域重点布局燃料电池汽车,地方政府参与度加大,推动燃料电池汽车产业快速发展。传统化工领域,国际油脂四季度供应趋向紧张,赞宇科技公司优先收益。我们认为新兴子行业受益于下游应用驱动,同时行业本身技术升级加快,行业整体盈利能力有望改善,维持行业“推荐”评级。