彭博社援引瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG.）报告称，趋势策略对冲基金本月亏损可能超过8月份。这些基金根据资产价格趋势或者价格波动趋势交易。自八月份开始趋势交易法似乎失灵了。据该报告估计，9月这类对冲基金规模会再度缩减1％到1.5%。

由于对美联储利率走势估计错误、以及市场相关性在美联储会议前夕骤然上升，趋势交易策略的追随者们损失惨重。瑞士信贷在纽约的风险咨询部门全球主管Mark Connors，在周二致客户的留言中说， “由于做多股票债券、卖空原油的投资策略组合错误，趋势策略基金自八月份开始亏损。” 六月份之前的九个月，趋势策略的冲基金的收益节节攀升，平均增长5.4%。与之相比，股票多空策略的对冲基金收益跌幅达5%，市场中性策略对冲基金跌幅为1.5％。

八九月趋势交易策略开始崩溃。交易员们过去几周迅速调整头寸。他们的股权头寸从两周前11%的净多头迅速调整为净空头。调整后头寸为-14%。趋势交易策略基金股票抛售数量之大、速度之快导致近期市场的大幅震荡。VIX恐慌指数在一天内飙升了40％，标普500自英国脱离欧盟后遭遇最严重的单日跌幅。

今年6月，趋势交易策略基金经理们就已经开始调整投资头寸，押注大宗商品市场下行。当原油价格6月份下行时，他们的策略是对的。然而当7月份原油价格反弹上升7.5%时，他们付出了惨重代价。Connors说， “原油价格变动过快，他们是很难交易。”

趋势策略基金8月收益下滑3.15%；股权多控策略基金收益升0.4%。 九月份趋势策略基金交易员将更加头疼。除非长期债券收益率和股市同时上行，否则他们将进一步亏损。然而标普500本月降1.4%，20年期以上债券降3.6%。

当然连续两个月遭遇损失不表示这些基金就崩溃了。他们会迅速调整头寸挽回损失甚至转为盈利。Connors 说，“市场趋势转化时，他们也可以利用短期趋势赚一笔。但是次次都行得通吗？显然不是。”