环保与经济周期相关性弱,有望成为新的支柱产业。1)从国际经验来看,环保投资与GDP增长的相关性很弱,或呈负相关关系。我国用于节能环保的财政支出整体呈现出上升的趋势,与宏观经济形势关联不大。2)一系列严格的环保政策的出台利好环保行业,政府工作报告首次提出将节能环保产业培育成我国发展的一大支柱产业。

我国多地严重缺水,农业用水量巨大,亟需发展节水灌溉。1)截止2014年,我国共有21个地区处于缺水状态,其中3个严重缺水,9个极度缺水。2)农业用水一直占我国总用水量的60%以上,灌溉水利用系数仅有0.53,用水效率低。3)节水灌溉是提高农业用水效率的有效方法,微灌可节水80%以上。

意愿+动力+能力:节水灌溉迎发展良机。1)国家政策支持节水灌溉发展,并提出具体建设目标。2)在水权改革的背景下,农户有动力使用节水灌溉;水肥一体化带来的节水、节肥、增产、增收特性使得节水灌溉具有吸引力。3)土地流转加速现代农业建设,合作社、农业企业等有更强的资金能力投资节水改造;PPP模式助力政府、农户、企业合作共赢,为节水灌溉提供良好的项目方式。

市场空间超4000亿。“十三五”期间,预计节水灌溉市场新增需求超3000亿,加上灌溉设施的维护替换需求,总的市场空间在4000亿以上。

关注“智慧节水”。智慧节水是将节水灌溉的效果发挥到最大的手段。推广智慧节水有助于实现对整个地区灌溉水利工程的同一控制,为水权交易和水资源税的收取奠定基础。相关新三板标的主要有润农节水(830964)、喜丰节水(833522)、节水股份(835283)、华源节水(836024)。

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