继续推荐轨道交通产业链。轨道交通产业链逻辑不变。“十三五”期间轨道交通建设投资稳健增长,同时轨交后市场继续拓宽。同时,目前经济下行压力大,轨交投资具有稳定经济增长的对冲作用,机会相对确定。随着市场情绪的回暖,轨交板块也有较大概率将出现表现机会,推荐关注康尼机电、永贵电器、神州高铁、运达科技、辉煌科技、众合科技等公司。

军工行业长期看好。我们认为未来军工行业机会比较广泛,既有军工体制改革、资产证券化等方面的机会,也有民参军带来的巨量机会。随着各项军改政策的出台和逐步落地,军工行业未来景气度持续向好。周末中国航空发动机集团公司正式成立,标志着军工改革更进一步,我国军事装备技术产业实力继续提升。同时,随着各地《中国制造2025》的地方性具体实施政策的陆续出台,给技术密集领域的军工制造业带来了中长期发展机会。我们建议关注龙头企业包括中航飞机、中航电测、中航机电、中国卫星、中船防务等,以及通航相关海特高新、威海广泰、四川九州等,科研院所资产证券化相关国睿科技、四创电子等,以及民参军领域银河电子、天银机电、天海防务、雷科防务、应流股份等等。