前五个交易日大盘触底反弹,呈现出逐步震荡上行的形态,由房地产板块带动起整个大盘稳步向上,其余各个板块均保持一定的活跃度,但是量能未能充分放大。在此氛围下,通信板块也保持相对的活跃,热点个股正在从概念切换到业绩上。通信行业整体上涨2.48%,子行业中,通信运营上涨0.43%,通信设备上涨2.84%,跑赢沪深300指数0.8个百分点,其中设备板块强于运营板块主要是由于前期设备类个股跌幅较大,近期反弹表现活跃。通信个股方面武汉凡谷、日海通信和北斗星通涨幅居前,而中报发布与利好兑现的光环新网、海能达跌幅居前,因此可以看出本周通信板块中有业绩支撑个股表现平稳,而概念个股波动较大。截止8月9日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为54.82倍,相对于全体A股估值溢价率为301%。相对而言,通信板块估值溢价率经过快速下跌后,逐渐平稳,短期内呈现整理态势。

投资策略。

本周大盘主要以反弹为主基调,但是缺乏成交量的配合。随着新股发行节奏的加快以及中报行情的展开,有业绩支撑个股得到资金相对的青睐。这在通信板块中也得到充分体现,诸如网宿科技、中兴通讯和烽火通信等个股保持稳步攀升格局。但是随着中期业绩兑现,并结合今年结构化行情背景,我们认为能对抗未来市场风险并获得超额收益的基本点在于公司的成长性,因此我们重点落在在个股中报的基础上挖掘那些具备高弹性的成长股方面。一直以来,我们认为今年的通信行业的投资机会落实到一些细分行业中,即物联网、移动支付、北斗导航以及5G相关子行业,因此需要重点关注这些具备应用爆发潜力的子行业领头品种。股票池推荐硕贝德、通鼎互联和永鼎股份。