本周主要观点:从7月初我们在市场最早推荐白马组合以来,相关股票相对收益较为明显。目前时点,我们继续建议投资者配置业绩增长趋势较为确定,估值合理,回调较多的龙头品种。个股方面我们首推信维通信、大华股份、长电科技与艾派克,此外重点关注中航光电、立讯精密、欧菲光、欣旺达、三安光电等白马龙头品种n同时我们继续看好消费电子、半导体、军工电子的投资机会。消费电子投资,我们建议把握智能手机存量创新、苹果核心供应链公司Q3有望迎来业绩改善、终端大客户在自动化设备的投入继续增长以及5G、AR带来的新的产业趋势四大方面。半导体方面,本周国家高端芯片联盟成立,我们认为这次联盟成立背后是国家对集成电路政策的进一步兑现和加强。建议继续重视长电科技,七星电子,紫光国芯等龙头平台企业的长期价值。从投资角度,我们长期看好半导体企业的成长机会,在短期建议关注国家支持政策的边际变化。

军工电子方面,海军装备国产化加速,军工电子发展大势不改!本周全军武器装备采购新增73条需求信息主要集中在军工电子设备方面,军工电子3大逻辑得到验证:1)存量替换2)电子化率提升3)升级迭代周期缩短。

投资建议:白马组合:信维通信、大华股份、歌尔股份、中航光电、立讯精密、长电科技、长园集团、艾派克,建议关注欧菲光;消费电子产业链:长盈精密、奥瑞德、信维通信、麦捷科技、水晶光电、正业科技、欣旺达、歌尔股份、立讯精密、华工科技、长园集团、东山精密、智慧松德,建议关注安洁科技、德赛电池、欧菲光;半导体:长电科技、福日电子、全志科技、七星电子、紫光国芯、南大光电,建议关注大唐电信、北京君正;AR虚拟显示:中茵股份、福晶科技、水晶光电、利达光电、歌尔声学,建议关注利亚德;军工电子:中航电测、天银机电、航天电子、中航光电、航天电器,建议关注火炬电子、凯乐科技。