上周看点:

1.陕西投资189亿元建渭河生态区。城镇化进程的不断推进,使得生态建设受到了更多的关注。国家及各地政府对生态建设的大力投资,为从事生态治理与景观建设等相关领域的公司提供了大量机遇。推荐重点关注美尚生态等相关标的。

2. 2015年6条高铁账面利润为正。近年来,国务院出台多项决策措施,鼓励民间资本投资铁路。但出于对回报率的担忧,至今鲜有民间资本进入。此次部分高铁线路盈利的现实,可以算是给民资进入铁路领域吃了“定心丸”。再加上我国铁路“八纵八横”高铁网的中长期规划,铁路建设对民资的吸引力正在逐步加大。

3.广州市今年新建87.26公里地下综合管廊。受近来暴雨的影响,“全城看海”问题一时凸显,城市地下综合管廊等基础设施薄弱环节的建设受到地方政府更多的重视。广州、贵阳、杭州等多个城市纷纷加快地下综合管廊建设速度。随着更多个城市推进地下管廊建设,未来相关投资仍将进一步提升。

未来投资机会展望生态建设项目相关主题讨论:黑臭河水体治理景气度较高。我们认为水十条出台使得水污染治理投资及被关注力度大幅提升。假设根据我国地级市及其建成区以1000个来估计的话,每个区大概平均有20条中小河道,每条河道平均2000万投入计算,到2020年全国黑臭水体治理市场规模大约会有 4000亿。

投资策略:

上周指数出现企稳迹象,但综合来看中小股票估值仍然较高,创业板综合PE仍有72倍。限售股解禁股东仍然有较强的减持动力,同时国企改革可能不达预期。市场总体比较弱势,建议轻仓观望。