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据媒体7月19日消息,被视为电改核心任务之一的发用电计划放开终于有了实质性进展。从业内获悉,国家发改委经济运行调节局今日下发征求意见函,对国家发改委、国家能源局制定的《关于有序放开发用电计划工作的通知》公开征求意见。

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新电改方案对深化电改及加快电力交易市场有重大意义:新电改举措内容包括:加快组织煤电企业与售电企业、用户签订发购电协议;加快缩减煤电机组非市场化电量;其他发电机组均可参与市场交易;引导电力用户参与市场交易;适时取消相关目录电价;不再安排新投产机组发电计划;推进新增用户进入市场;放开跨省跨区送受煤电计划等。我们认为此举意味着发用电计划放开进入具体操作层面,一个电力交易的批发市场即将形成,这对深化电改、加快电力交易市场化都有重大意义。基于地方政府在本轮改革中的重要角色、配网资源的重要性,看好改革试点地区拥有本地发电厂、配电网络、电力大用户资源的主体,重点推荐标的:广安爱众、桂冠电力、文山电力等。

低估值、高股息的优质水电标的满足价值配置需求:利率下行,投资收益低,大类资产配置荒下具有稳定收益同时低估值的高股息的资产的内生价值增加,水电板块可满足目前市场需求。同时上半年用电增速稳中有升,水电短期业绩高增长,优势明显。水电设备利用率同期数据更是创十年新高达到1295小时,同比增加153小时。并且随着夏季用电高峰的到来,预计今年水电公司的业绩将大幅增加。另外,水电公司资本开支、折旧和摊销持续下降,现金流将得到优化。水电平均上网电价维持在0.2-0.4元/千瓦时,相较于其他发电方式成本优势明显。在售电侧改革和用户直接竞价购电的大背景下,水电将拥有较大的竞争优势,重点推荐标的:桂冠电力、川投能源、黔源电力和长江电力等。

财政部和环保部组织申报水污染防治领域PPP推介项目。财政部和环境保护部近日联合发出关于申报水污染防治领域PPP推介项目的通知。申报范围包括以下几领域的优质项目:饮用水水源地环境综合整治;湖泊水体保育、湖滨河滨缓冲带建设、湿地建设等江河湖泊生态环境保护;流域环境综合整治、重点河口海岸环境综合整治、农村环境综合整治、城市黑臭水体整治;水环境保护监测体系;其他水污染防治项目。该项目推介为相关固废、危废、水污染处理公司指明发展方向,提高市场占有率和竞争力。重点推荐中长期成长标的:瀚蓝环境、雪浪环境、东江环保、国祯环保和龙马环卫。

瀚蓝环境在固废、危废领域稳步拓展。公司同时拥有公用事业燃气、供水污水、固废业务。其中以固废业务毛利率较高,为公司未来固废扩张和业绩加速打下基础。公司现已在佛山市南海区做重大投资,项目囊括垃圾转运、焚烧,污泥处理,餐饮垃圾处理等多个方面,横向扩张形成一个完整的产业链条。同时,公司与国外先进技术供应商合作,共同成立合资公司建立佛山市第一个危废项目--佛山市绿色工业服务中心,拟以佛山为基础,目标面向周边省份并向全国扩张。未来3年业绩复合增速有望达到30%,给予“买入”评级。

国祯环保以3.7亿收购麦王环境,后者是高浓度工业废水处理专家,膜技术较为先进,并收购挪威GEAS公司,布局小规模污水处理项目。公司有望通过上述布局,加速拓展工业、小型污水设备等市场,与传统市政水务业务形成良好的补充和互动。同时借助PPP项目推介,订单量不断增加并加速上升。是污水处理的业绩弹性标的。

龙马环卫领跑环卫装备领域。公司新进中标环卫装备大型采购项目8890万元助力业绩持续增高,体现公司在环卫设备领域先进地位和行业品牌。同时公司提升环卫服务比重,不断拓展业务。公司已于1月签订海口市龙华区环卫一体化PPP项目合同2.34亿元,3月签订沈阳环境卫生作业服务项目1.46亿元,未来3年利润复合增速将超过30%。