行业核心观点:

医药行业整体增速在未来一段时间可能处于较低阶段,应当密切关注行业政策对于行业发展的影响作用,积极寻找政策影响下的细分成长投资机会。

投资要点:

仿制药一致性评价,促进仿制药市场重新洗牌本次仿制药的一致性评价旨在对07年10月份前上市的289种仿制化药固体口服制剂开展,本次工作将推动国内仿制药产业结构调整,提高我国仿制药的整体质量和疗效,从而对市场现有原研药实现进口替代。短期内会给相关业内企业带来业绩阵痛,但经过行业洗牌整合后,真正优质的制剂企业和相关受益细分行业将迎来广阔的发展空间。

分级诊疗政策,带动医疗资源和医疗需求的下沉,部分细分行业将分享政策红利国家大力推进的分级诊疗,是新医改计划中的重要内容,旨在重新分配已经扭曲的现有医疗资源,引导医疗资源和医疗需求下沉,解决居民看病难的问题。强基层是分级诊疗的重要基础,而基层医疗体系的强化,将给医药连锁零售和体外诊断相关行业带来发展空间。

主要投资机会

仿制药一致性评价:仿制药存量洗牌,给优质仿制药腾挪市场空间,将利好国内的制剂出口企业,出口制剂的高质量将使其更易获得评价后的仿制药市场;同时有利于深度介入一致性评价工作的临床CRO和优质药用辅料企业。

分级诊疗:

分级诊疗的推进,将有效引导医疗资源和消费需求下沉到基层,将给国内优质医药零售企业和体外诊断企业带来新的市场空间。

重点推荐个股

华海药业、泰格医药、老百姓、九强生物