行业观点

特斯拉:自动驾驶商业化的引领者。特斯拉ModelS在出厂时就装载各种传感器,再配合GPS和高精地图,基本具备自动驾驶的硬件基础。软件方面,特斯拉通过独有的空中升级功能,可以像iPhone一样实现频繁、持续的更新换代,使车主可以免费便捷地自行升级,并使用最新的自动驾驶功能。从2014年11月发布V6.0系统以来,1年时间内特斯拉自动驾驶系统升级4次;V7.1可以实现短时托管,2018年有望实现自动驾驶。

智能驾驶势在必行,看好特斯拉智能驾驶技术路线。智能网联汽车是即将到来的汽车革命,在政策和市场的相互推动下,汽车快速步入智能化时代。目前,全球有7万多辆配备自动驾驶功能的ModelS,每天可上传约420万公里的自动驾驶数。特斯拉具备传统车企与互联网企业双重基因,通过“深度学习与空中升级”,可高效快速地深化智能化水平,2018年有望自动驾驶。特斯拉ModelS在出厂时基本具备自动驾驶硬件基础,自2014年11月发布自动驾驶V6.0系统以来,1年时间内特斯拉自动驾驶系统升级4次至V7.1,可实现短时托管。看好特斯拉自动驾驶技术路线:1)硬件一步到位,自动驾驶系统像iPhone一样可空中升级;2)7万辆存量汽车,每天获得海量低成本测试数据;通过深度学习,不断优化。

ADAS提升单车智能化先行,开启千亿蓝海市场。智能网联汽车是ADAS与车联网的完美结合,车联网受通信基础建设落后通讯标准未统一影响,未来的普及速度会落后于ADAS。我们预计到2020年国内乘用车ADAS前装市场规模达1,350亿元,商用车ADAS前装市场规模达85亿元,存量车ADAS市场规模600亿元,总体市场规模接近2,000亿元,未来五年年复合增长率将接近100%。

感知给汽车装上智慧的眼睛,雷达与摄像头各显神通。感知技术是智能驾驶的第一步,起到信息输入的关键作用。摄像头与雷达等感知设备由于各自优势,将融合使用,满足感知端需求;而同类传感器将在单一功能上纵向深度发展。

底盘电子控制系统供应商将长期掌控ADAS集成控制领域。手机电脑芯片厂商过度产能逐步向汽车转移,加快汽车芯片的发展;而深度学习GPU和FPGA构架的推出为智能驾驶天文计算体量提供可能;4G/5G以及CAN总线的技术进步为汽车通讯提供便捷。对于判断集成来讲,底盘电子控制系统供应商将长期掌控ADAS集成控制领域。

看好底盘电子控制系统供应商布局智能驾驶。执行模块涉及汽车转向与制动,是汽车安全最核心的技术,也是与整车厂关系最为密切的部分;随着汽车制动系统从机械制动到电子化的提升,ESP和IBS的推出为智能驾驶做好执行端技术储备。重点看好在智能驾驶有所布局的底盘电子控制系统供应商。

投资建议

智能汽车是未来长期的投资方向,2016年是智能汽车元年,产业步伐加快倒逼法规放开。特斯拉产业链持续关注,特别是特斯拉代表的两个趋势,智能化与电动化。智能化,推荐拓普集团、双林股份、均胜电子、万安科技、亚太股份、云意电气,建议关注长信科技、欧菲光。