1、个股分化将是常态,关注高科技。

从板块整体基本面情况看,机械板块2016年一季度实现营收合计1549亿元、净利润53亿,分别同比下降3.85%、9.67%。板块整体偏弱,但细分子行业却表现不一,股价表现也出现分化,我们认为这将是板块未来走势的常态。

在宏观经济呈L型走势的大环境下,我国当前实施“中国制造2025”战略,在由制造大国向制造强国发展的过程中,高科技产业是重点发展行业,相应的个股会有精彩表现。对于机械设备行业而言,我们认为智能制造是可以长期关注的主线,自动化是当前阶段的行业重点,3C设备自动化与锂电设备自动化景气度高、仍可继续关注,机器人、3D打印的爆发期尚未来临、可持续跟踪,我国轨道交通建设投入加大、轨交设备细分行业持续受益,汽车工业未来有望成为我国经济支柱性产业、相关设备公司可深挖。

2、智能制造政策加码,两条线选股。

我国自2015年提出《中国制造2025》以来,配套政策相继落地。今年为十三五开局之年,十三五规划中用两章内容指出了智能制造发展方向,机器人十三五规划出台,制造+互联网融合3年规划出台,两会政府工作报告则更为详细的提示了设备制造业的发展路径。

两会政府工作报告第一部分提到的“我们一手抓新兴产业培育,一手抓传统产业改造提升”则点明了机械设备板块在新常态下的机会可以遵循两条线索寻找:一、以新技术为代表的新兴产业,公司业务属于新兴产业,比如机器人、3D打印、环保设备、天然气设备等细分行业的公司;二、老树发新芽的公司,公司在过去做到了细分领域的龙头,当前在技术协同、渠道协同的一脉相承下,向新兴产业领域拓展,板块内积极并购的公司不少属于此类。

3、投资机会分析。

从报告第2部分的分析来看板块机会:航空发动机及燃气轮机方面,我们建议关注金通灵、派思股份;机器人产业链方面,我们建议长期跟踪生产关键零部件公司和行业龙头,比如新松机器人、秦川机床等,服务机器人标的有康力电梯、慈星股份等;自动化设备方面,我们在年度策略中推荐的智云股份仍有成长空间;汽车相关产业方面,我们建议关注盾安环境、巨星科技等。

机械板块子行业众多,在本报告中,我们重点推荐五洋科技。