行情回顾：上周，A股医药生物指数上涨1.33%，跑赢沪深300指数3.93pp，跑赢创业板综指1.63pp，排名9/31；港股恒生医疗健康指数上周收涨4.35%，跑赢恒生国企指数6.33pp，排名1/11。医药板块持续表现较好，主要因IVD生化集采政策温和、IVD板块领涨。

上市公司研发进度跟踪：上周，科济制药的泽沃基奥仑赛注射液的上市申请新进承办；恒瑞医药的羟乙磺酸达尔西利片、泽璟生物的盐酸杰克替尼片的NDA申请新进承办；贝达药业的BPI-460372片的IND申请新进承办；天境生物的注射用奥拉奇西普的临床申请新进承办。东阳光药业的苯磺酸克立福替尼片正在进行三期临床；海思科的注射用HSK36273正在进行二期临床；恒瑞医药的SHR2554片正在进行一期临床。

本周观点：二十大鼓励生物技术、高端装备和中医药发展

在产业政策方面，二十大首次提出了“构建生物技术、高端装备等一批新的增长引擎”，继续强调“促进中医药传承创新发展”。在医疗保险制度方面，二十大在继续强调增强医保的覆盖面之外，主要新增了健全基本医疗保险筹资和积极发展商业医疗保险等内容。此外，二十大还新提出了要提高对重大疫情的早发现、防控救治和应急能力。利好政策频出、市场情绪回暖，我们继续看好医药板块四季度表现，重点关注三大方向，高端设备器械、生命科学/制药上游等涉及自主可控的领域，政策支持的中医药板块，差异化/真正满足临床需求的创新药械。2022年中期投资策略：紧抓补短板、高景气与疫后修复三大主线。长期来看疫情对人类社会的影响将趋于弱化，短期依然会对社会经济活动和医药行业产生影响，基于疫情的常态化及防疫措施，补齐防疫所需的短板、受疫情影响小或政策支持力度大的高景气度方向、疫情受损后修复的方向有望成为下半年的投资主线。推荐君实生物、同和药业、迈瑞医疗、新华医疗、太极集团、药明康德、凯莱英、锦欣生殖、爱尔眼科、益丰药房、华特达因、沃森生物。