主要观点

市场回顾

上周（2022.8.29-9.2），上证综指下跌1.54%，沪深300指数下跌2.04%，房地产板块上涨1.92%，房地产板块跑赢上证综指3.45个百分点，跑赢沪深300指数3.96个百分点。重点关注的A股地产股建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、万科A（000002.SZ）涨幅居前，分别上涨11.26%、7.13%、6.13%，重点关注的H股地产股中原建业（9982.HK）、绿城管理控股（9979.HK）、中国金茂（0817.HK）涨幅居前，分别上涨4.17%、4.11%和1.20%。物业股中朗诗绿色生活（1965.HK）、佳源服务（1153.HK）、保利物业（6049.HK）涨幅居前，分别上涨13.97%、9.28%和9.21%。

行业动态

百城土地成交和30城商品房销售累计同比降幅均收窄。8.22-8.26，100大中城市成交土地规划建筑面积566.61万平方米，累计同比下滑53.01%，降幅较前一周有所收窄；30大中城市商品房成交279.41万平方米，累计同比下降33.19%。其中，一线城市商品房成交72.15万平方米，累计同比下降29.36%。

行业新闻

万物云通过港交所聆讯。2022H1万物云实现营业收入143.5亿元（含向万科集团提供服务的收入），同比增长38.2%，其中，社区空间居住消费服务收入80.8亿元，占比56.3%，同比增长34.8%；商企和城市空间综合服务收入51.1亿元，占比35.6%，同比增长39.7%；AIoT及BPaaS解决方案服务收入11.6亿元，占比8.1%，同比增长59%。社区空间居住消费服务方面，万物云布局全国逾120多个大中城市（含香港），签约管理的物业数目达到4096个，在管物业数目达到3035个。

投资建议

7月政治局会议首提“保交楼”，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求。8月央行下调5年期LPR，国常会提及“一城一策”运用信贷等政策支持合理刚改需求。多地优化调控政策稳定市场预期，一城一策赋予地方调控更大的空间和灵活性，进一步释放购房需求，改善商品房销售市场，促进楼市逐步企稳回升。相关标的：绿城中国（3900.HK）、龙湖集团（0960.HK）、保利发展（600048.SH）、滨江集团（002244.SZ）、华发股份（600325.SH）、信达地产（600657.SH）、绿城管理控股（9979.HK）、中原建业（9982.HK）等。