近段时间以来，多家银行持续收紧个人贵金属业务。中国证券报记者调研时了解到，面对贵金属投资渠道收窄，部分客户正将目光转向黄金积存业务。

专家表示，通过黄金积存，投资者可以长期分批小额买入黄金，降低大额投资的风险。也有银行客户经理建议投资者在考虑个人具体需求和风险承受能力后再做决定。

黄金积存业务受关注

7月以来，工商银行、建设银行、中信银行、招商银行等多家银行相继收紧贵金属业务。对于业务调整的原因，多家银行在公告中均提及是为了“顺应市场变化、保护投资者权益”。

在个人贵金属业务持续收紧之后，投资者开始关注黄金积存业务。多位客户经理介绍，黄金积存业务是指投资者在银行开设积存金账户后，通过账户购买黄金份额，在累计一定份额之后，可以根据自己的需求兑换成现金或提取实物黄金。

工商银行某网点客户经理表示，客户购买黄金的目的不同，会向客户推荐黄金实物和黄金积存这两类产品。若客户倾向于获取黄金以用于结婚、送礼等场景，会推荐实物黄金；若客户倾向于投资理财，会推荐黄金积存产品。

值得注意的是，多家银行近期对黄金定投、黄金积存业务的交易价格、交易时间、赎回时效进行调整升级。

例如，广发银行发布公告称，自2022年10月11日起，黄金定投业务将全面升级为黄金积存业务，客户的黄金定投持仓将自动升级为黄金积存持仓，重量保持不变。11月30日起，将停止提供黄金定投业务服务。

广发银行称，相较于黄金定投，黄金积存具有每日多价、交易时效短、无直接交易手续费等优势。升级后的黄金积存可兑换广发银行的投资金条。

低门槛定投黄金

记者了解到，黄金积存业务具有投资风险和投资门槛均较低的特点。

多位客户经理表示，代理个人贵金属业务、账户贵金属业务风险较高，而黄金积存业务风险较低。

记者查询多家银行网站、App发现，不同贵金属产品风险评级不同，黄金积存业务的风险等级相对较低。另外，尽管在具体名称和操作细节上，各家银行的黄金积存业务虽略有差别，但根据客户经理介绍，黄金积存业务均能分批多次买入。

招商银行客户经理称，与基金定投相似，投资者通过分批买入可以降低黄金价格波动带来的风险，平摊投资成本。

国家中级注册黄金分析师王琎青表示，投资者可以长期分批小额买入黄金，降低在不当时候做出大额投资的风险。

黄金积存业务的另一大特点是投资门槛相对较低。记者在北京一家老凤祥金店了解到，购买实物金条做投资的客户，一般买30g、50g金条的居多。若以400元/g的金价来计算，买一根30g的金条便需要1.2万元。

而黄金积存业务一般以1g或固定的金额起购，价格和上海黄金交易所的金价挂钩，投资门槛较低。

金价中长期有望震荡上行

今年以来，国际金价波动加大，市场不确定性增大。以COMEX黄金为例，Wind数据显示，今年3月，COMEX黄金最高突破2070美元/盎司，随后震荡下跌，7月一度跌破1700美元/盎司关口。

渤海证券表示，中长期来看，随着美债实际收益率阶段性下行，黄金价格有望震荡上行。

三立期货表示，短期经济和政策端预期的变化推动美元指数和实际利率走高，金银价格承压回调。中期来看，在没有进一步超预期利好出现之前，预计金银价格以筑底为主。

王琎青认为，在美联储加息后期或者加息周期接近完成时是投资黄金比较好的时间段。

此外，多家银行客户经理提示投资者，在考虑清楚个人风险承受能力和对黄金产品的具体需求后再做决定。