观点：疫情导致经济复苏滞后，多方数据也显示经济寻底还有反复，目前并未有明显的企稳迹象。经济增长的压力依旧对市场有抑制，在政策托底以及货币宽松周期的支撑下，市场整体还是震荡筑底的过程。短期，上海6月1日起全面恢复正常生产生活秩序阶段，而两部委也是推进新能源高质量发展。疫情防控整体向好，政策推进和落实也在加速进行中，对市场带来情绪和信心的提振，短期高位震荡和反复有望。不过，经济还在寻底，业绩仍有掣肘，市场中期趋势性乐观下，阶段还需留意可能的再次回撤的可能。

央视客户端报道，根据上海市持续巩固疫情防控成果、有序恢复正常生产生活秩序总体方案的安排，6月1日起，全市将进入第三阶段，即全面恢复全市正常生产生活秩序阶段。众所周知，当前市场最大的承压在于经济，而对经济的直接影响还是疫情。不过，随着上海疫情的有效防控以及复工复产，叠加下月起全面恢复，市场的悲观预期再次得到修正，情绪和信心的提振不言而喻。

此外，5月30日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》。《方案》指出，要实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，必须更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用。可以看出，新能源又上升到了新的高度，尤其是在基金当中，作为新基建的新能源，在当前经济提振需求上，或成为重要的一环。

因此，我们看到，当前疫情逐步防控之下，稳增长的力度逐步提振。此前更多的是宽货币等政策，包括降准、“降息”下货币宽松周期的开启，而近期更多的还是宽信用，大致就是把更多的政策推进和落实，不断深入到我们的实体经济，对企业纾困，促进经济平稳发展。而在这个过程中，无论是房地产以及基建等老基建，还是新能源、半导体等新基建，其实逻辑还是比较明显的。

很显然，悲观预期的修复之下，市场完全还是跟着政策的逻辑前行的。也因此，最近的行情，还是政策发力之下，重点着力稳增长相关行业的提振。对于投资者来说，尽量还是围绕这个主线进行。

但是，需要指出的是，这种反弹主要还是情绪和信心提振下对于悲观预期的修复行情，只能定义为超跌反弹，距离反转仍需时日。最主要的，还是因为经济下行趋势预期未能有所改变，政策推进和落地仍需时间。从见效的周期看，至少也要到6月份了。所以，市场连续反弹之后，实际上虽然连续上行，但力度都比较薄弱，这里要谨防阶段性的回落。此外，连续反弹之后，当前机构对市场的观点也产生了分歧，这也说明，当前特殊情况下，市场仍存在诸多的不确定性，仍需要进一步的观望。

总结一下：政策不断加码之下，当前重要的是推进和落地，这在短期对市场有情绪和信心的提振，对于政策受益板块是利好，可适当博弈。但与此同时，政策悉数落地以及真空期临近，叠加中报预期的不济，仍要谨防指数高位的震荡或者回落的可能。