4月12日晚间，江苏银行发布2021年年报，全年实现营收同比增长22.58%，归母净利润同比增长30.72%，不良率和不良贷款余额双降，拨备覆盖率大幅提升，现金分红占当年归母净利润比例保持30%。江苏银行董事长夏平在致辞中表示，过去的一年，江苏银行坚持金融为民，聚焦主责主业，交出了一份厚积薄发的发展答卷。

经营业绩持续高增，凸显优异成长性

江苏银行年报显示，截至2021年末，该行资产总额2.62万亿元，较上年末增长12.02%，各项存款余额1.45万亿元，较上年末增长11.10%，各项贷款余额1.40万亿元，较上年末增长16.52%。全年实现营业收入637.71亿元，同比增长22.58%；归属于上市公司股东的净利润196.94亿元，同比增长30.72%。ROA、ROE进一步提升，净息差2.28%，较上年末提升0.14个百分点。

总体看，受益于良好的区域环境和自身优异的综合服务能力，在日趋复杂多变的外部环境中，江苏银行的项目储备和实际投放保持较好增长，规模、效益、效率和质量稳步提升，2021年业绩增速在行业内保持领先，在不断加大服务实体经济力度的同时，其自身经营效益也实现了快速增长，展现出优异的成长性。

手续费及佣金净收入同比增长近40%

记者注意到，2021年，江苏银行手续费及佣金净收入增长近40%，着实亮眼。从收入端的细分项看，代理手续费收入61.74亿元，同比增长39.99%，其中理财业务贡献过半；托管及其他受托业务佣金收入9.57亿元，同比增长47.13%；信贷承诺手续费及佣金收入7.88亿元，同比增长76.76%。

进一步分析江苏银行的年报可知，其手续费收入大幅增长与理财和托管业务迅速发展密不可分。2021年末，江苏银行理财产品规模4149亿元，规模位居城商行前列，年内理财相关业务收入同比翻番，非现金管理类产品规模占比超80%，优于行业均值，产品结构进一步优化。该行理财产品以不同期限、中低风险固收类产品为基础，持续拓展固收+、混合类等中长期限含权产品，满足客户多元化财富管理需求，年内累计服务客户160万户，为客户创造收益超130亿元。与此同时，该行托管业务迅速发展，托管资产余额34741亿元，证券投资基金托管规模继续居城商行第1位，并成功获批城商行首家QFII托管资质，在特色产品和创新业务领域加快布局。

不良贷款实现双降，拨备大幅增厚，资产质量显著提优

从江苏银行的披露数据看，资产质量重点指标、细分指标较上年有大幅提升，数字背后昭示其风控能力显著增强。2021年末，江苏银行不良贷款率1.08%，较上年末下降0.24个百分点，不良贷款余额、不良率双降。其中，关注贷款比例较上年末下降0.02个百分点，逾期贷款比例较上年末下降0.03个百分点，逾期90天以上贷款比不良贷款74.21%，逾期60天以上贷款比不良贷款82.64%。同时，拨备覆盖率307.72%，较上年末提升51.32个百分点。

关于资产质量持续提优的原因，江苏银行在年报中作了详细说明，主要有以下方面：得益于坚持完善内部控制，强化智慧风控，进一步夯实资产质量；坚持底线思维，强化风险大排查，加大不良贷款清收处置力度并加强潜在风险管理，严控不良新增；坚持发挥政策引领作用，以“制造优先、绿色优先、科技优先”为信贷政策导向，并通过设置政策红线、准入底线，严控信用风险和合规风险；不断提升智慧风控能力，围绕“有效性、前瞻性”，持续迭代风控模型，提升风险管理的水平。

小微业务市场份额保持省内第一

小微业务一直以来都是江苏银行的一张亮眼的名片，在过去一年中，这张名片的成色进一步被擦亮。年报显示，2021年末，江苏银行小微贷款余额超4800亿元，在江苏省内市场份额继续保持领先，其中，普惠型小微贷款余额1121亿元，较上年末增长32%。服务科技型企业超1.1万家、贷款余额超1200亿元，服务科创企业户数和贷款均居江苏省第一，实现了江苏省内高企“三分之一有合作、六分之一有贷款”，专精特新企业“二分之一有服务、四分之一有授信”，区域市场占有率领先。

记者进一步了解到，江苏银行始终紧跟政策导向，聚焦先进制造业、基建产业、绿色环保产业等重点领域，为企业提供一站式、全生命周期服务，不断提高服务实体经济质效。2021年末，江苏银行对公存款余额9182亿元，较上年末增长6.10%；对公贷款余额7261亿元，较上年末增长13.99%。该行积极服务国家“双碳”战略，在全国银行业内率先发布金融服务“碳中和”行动方案，加大清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域支持力度，绿色信贷余额1272亿元，较上年末增长29.3%，清洁能源贷款余额105亿元，较上年末增长81.7%。为了使客户获得更好的一站式服务体验，江苏银行提供了“融资+结算”一体化、定制化解决方案，大力发展交易银行业务，发布推广“苏银金管家”品牌，创新研发“苏银金管家”综合服务系统，去年新增交易银行业务量1009亿元，同比增长60%。围绕服务外向型经济，江苏银行精准把握国内国际双循环和人民币国际化机遇，服务企业跨境金融综合需求，年度国际结算量1931亿美元，同比增长24.42%。

聚焦财富管理，零售转型取得重大进展

根据公开信息，在年报发布前夕，江苏银行零售AUM突破1万亿元，料为首家达成该目标的城商行。近年来，江苏银行坚持以客户为中心，着力以大财富管理驱动零售转型，深入推进智慧零售发展，取得了显著成效。

年报数据显示，2021年末，江苏银行零售存款余额4231亿元，较上年末增长17.75%；零售贷款余额5614亿元，较上年末增长19.48%。在高端客群方面，该行财富与私行客户AUM超2400亿元，资产规模与客户数增速均达26%，受此带动，其代理销售非货币类公募基金产品保有量规模较年初大幅增长150%。

作为城商行中的零售“优等生”，近年来，江苏银行消费金融业务发展迅速，2021年推出美团无界数字信用卡、绿色低碳信用卡、花加无界联名卡等创新产品，信用卡累计发卡510万张，较上年末增长24%。其子公司苏银消金公司去年正式开业，构建了1个自有APP、4个股东资源、N个合作场景的“1+4+N”特色经营生态，2021年末，苏银消金资产总额129.09 亿元。同时，记者获悉，江苏银行手机银行总客户数超1300万户，同比增长30%，个人手机银行活跃客户数居城商行首位，“天天理财”AUM较上年末增长39%。

值得注意的是，江苏银行另一家子公司苏银理财公司于2020年下半年开业，去年是其开业后的第一个完整年，理财子公司的专业化独立运营，对江苏银行的大财富管理布局和发展具有重要战略意义。截至2021年末，江苏银行理财产品总规模合计4149亿元，其中个人客户产品规模占比超95%，去年9月已率先实现产品净值化率100%，连续6年获评《普益标准》“综合理财能力”国内城商行第1名等荣誉称号。

投资价值凸显，资本市场热捧

江苏银行立足于经济发达、金融资源丰富的江苏，辐射全国三大经济圈，体制机制灵活高效，在小微金融、科技金融、绿色金融、跨境金融等领域特色明显，财富管理生态保持中小银行领先，具有较强的金融服务能力。2021年，江苏银行成为首批19家国内系统重要性银行之一，是江苏唯一入选的银行。该行位列全球1000强银行第70位、全球银行品牌500强第72位，持续位居“全球双百强银行”之列。

市场对于江苏银行优秀的成长性和投资价值给予了极大关注。据统计，2021年各大券商发布关于江苏银行的研究报告近百篇，给予“买入、增持、推荐”等评级，多家券商将其列为金股或首推标的。有分析师认为，作为头部城商行，江苏银行2021年业绩十分靓丽，盈利能力较强，相对其目前0.7倍左右的市净率，投资性价比凸显。随着“小微+零售”的“双擎驱动”持续发力，大财富管理业务贡献加快提升，2022年江苏银行业绩有望保持较快增长。Wind显示，去年以来，江苏银行股价表现在42家上市银行中位居三甲，综合其业绩表现、估值水平和业内分析观点看，其未来表现值得期待。