今日(12月2日)A股三大股指全线低开，盘初弱势震荡之后，股指迅速拉升上行，并且实现翻红，可惜的是股指再度迅速下挫，接连翻绿之后，股指进一步跳水，创业板指与深成指维持低位整固，而沪指相对企稳。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，“牛旗手”券商股频频异动，“喝酒吃药买猪肉”行情卷土重来，水泥、汽车、教育等板块同样表现不俗，局部赚钱效应仍存。

中银策略指出，进入12月市场进入明年配置行情，政策定调落地将会打破当前市场无主线的局面。当前来看，稳信用预期下，蓝筹板块或出现阶段性行情。行业配置上，新能源趋势不改，低估值蓝筹阶段性反弹，成长逐步进入左侧配置区间。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

【主题一】养殖

东兴证券指出，短期来看，随着进入消费旺季需求上升，养殖户对后市期待提高挺价惜售，Q4猪价有较强支撑，企业阶段性亏损有望得到一定修复。从周期角度判断，周期反转拐点仍需等待产能去化节奏而定，近期猪价反弹后，仔猪价格随之出现反弹，补栏仔猪现象有所增加，消费旺季过后猪价或迎再次调整。近期仍需持续关注补栏节奏、冷冬天气条件下可能爆发的非瘟、腹泻等疫情造成行业产能被动去化以及春节后养殖户主动去产能加速预期提升带来周期反转拐点提前显现。周期下行阶段建议关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。

当前时点来看，行业正处于过剩产能去化的关键阶段。对于当前生猪市场的矛盾，开源证券认为：(1)2021Q4猪价走势将与产能去化背离；(2)2022HI行业将进入产能去化博弈阶段，成本劣势产能出清将加快；(3)高养殖成本或成为加速劣势产能去化的又一推力。重点推荐，行业成本领先牧原股份；生产指标加速恢复，成本快速下降温氏股份、新希望，受益标的：傲农生物、巨星农牧。我们预计2022年上半年行业产能去化或将迎来加速，下半年预将迎来猪周期反转。

中国银河证券表示，底部区域把握反转弹性基于养殖亏损时间与幅度、能繁母猪存栏环比走势、仔猪&母猪价格走势等方面，我们认为二次探底大约在22Q3，不排除提前可能性。而个股布局次优时点在当前反弹行情过后、二次探底之前的22Q1，前提是基于猪价跟踪后的动态评估基础上。