9月10日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局、广东省人民政府、香港特别行政区政府与澳门特别行政区政府通过视频连线方式共同举办了“跨境理财通”业务试点启动仪式。

中国人民银行副行长潘功胜在启动仪式上讲话时指出，“跨境理财通”试点为大湾区内地及港澳居民个人跨境投资开辟了新的通道，将进一步便利大湾区居民享受优质金融服务，推进粤港澳三地居民生活深度融合；将进一步推动内地与港澳金融市场的互联互通，提升我国金融市场双向开放水平；将进一步为港澳金融业发展注入新的活力，助推香港国际金融中心的建设和发展。

明确业务试点额度

关于“跨境理财通”试点，有关部门已经酝酿多时。2019年2月印发的《粤港澳大湾区发展规划纲要》首次提出，“扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间，稳步扩大两地居民投资对方金融产品的渠道”。2020年6月底，人民银行会同香港金管局、澳门金管局发布公告，在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。

“跨境理财通”业务试点启动当日，粤港澳三地同时发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（以下简称《细则》）。根据《细则》，“跨境理财通”业务是指粤港澳大湾区内地和港澳投资者通过区内银行体系建立的闭环式资金管道，跨境投资对方银行销售的合资格投资产品或理财产品。按照投资主体身份可分为“北向通”和“南向通”。

其中，“北向通” 指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇入资金购买内地代销银行销售的投资产品；“南向通”指粤港澳大湾区内地投资者在港澳销售银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇出资金购买港澳销售银行销售的投资产品。

中银证券全球首席经济学家管涛表示，“北向通”合资格投资产品主要包括“低”至“中”风险的公募理财产品和公开募集证券投资基金；“南向通”合资格投资产品主要包括“低”至“中”风险及“非复杂”的基金、债券和存款。

《细则》明确了业务试点额度。“北向通”跨境资金净流入额上限和“南向通”跨境资金净流出额上限均不超过“跨境理财通”业务试点总额度。目前，跨境理财通业务试点总额度暂定1500亿元人民币。“跨境理财通”业务试点对单个投资者实行额度管理，投资额度为100万元人民币。

便利个人跨境投资

粤港澳大湾区的面积仅占我国总面积的1%，人口占比5%，却创造了全国12%的国内生产总值（GDP），是全球财富最集中、最富裕的城市群之一。随着区内经济发展和个人财富持续增长，大湾区居民对财富管理产品的需求不断提升。有数据显示，大湾区9市高净值人群数目庞大，广东省拥有600万元人民币、1000万元人民币及1亿元人民币资产的高净值家庭分别为69.2万户、29.1万户及1.69万户。

北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松表示，“跨境理财通”业务试点的开展，对于丰富粤港澳大湾区居民个人投资产品、提高个人投资便利化具有积极意义。同时，“跨境理财通”将为区内财富管理业务跨越式发展提供重要契机，也为海内外金融机构参与中国理财市场和资产管理领域提供了新的增长动力。

招商银行副行长汪建中表示，“跨境理财通”对银行而言是一个重大机遇。此前，境内银行的财富管理服务更多布局在内地市场，距离满足境内客户日趋强烈的全球资产配置需求尚有一定距离，而“跨境理财通”提供了一条全新的跨境投资通道，对银行现有财富管理体系是一个重要的补充。

香港金融管理局副总裁刘应彬表示，大湾区居民最快在一个多月后，待银行完成准备工作及报备，即可正式通过“跨境理财通”进行跨境投资。

金融市场加大开放

“跨境理财通”的实施，意味着除了沪港通、深港通、债券通、基金互认等现有开放渠道之外，在离岸市场与在岸市场之间又增加了一条新的资金循环渠道。巴曙松表示，依托互联互通在股票和债券市场的成功实践，“跨境理财通”将金融市场开放进一步延伸到规模更大、客户覆盖面更广的银行理财产品，也显示出中国进一步推动金融市场开放的清晰政策方向。

值得注意的是，根据《细则》，“跨境理财通”业务试点使用人民币进行跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。“北向通”和“南向通”资金跨境汇划均通过人民币跨境支付系统（CIPS）办理。

汪建中称，“跨境理财通”将使用人民币作为跨境汇划和结算货币，资金兑换在离岸市场完成，这将扩大人民币跨境使用规模和范围，促进人民币在大湾区内的跨境流动，推动离岸人民币业务发展，促进离岸人民币中心建设。

管涛表示，“跨境理财通”有利于促进大湾区跨境投资便利化，营造粤港澳大湾区优质生活圈，进一步深化粤港澳合作；有利于探索个人资本项目跨境交易，稳步推进资本项目可兑换；有利于拓宽居民个人跨境证券投资的渠道，扩大我国金融市场对外开放；有助于增加离岸人民币外汇交易，推动国际支付和外汇交易环节的人民币国际化；有助于拓展三地理财业务客户群体，促进三地理财业务市场发展。