“上个月部分中小银行还有利率在 4%以上的大额存单，但现在基本已经找不到了。”7 月 8 日，成都市民王女士向金融投资报记者表示。

大额存单利率下调并非个例。金融投资报记者调查发现，近期，大额存单长期利率出现下调，其中，过去利率较高的中小银行降幅明显。截至目前，大额存单利率普遍在3.6%以下。其中，部分国有银行仅有一年期以内的大额存单仍在售，最高利率仅为2.1%。

大额存款利率下调超4%产品难觅踪影

由于稳健安全、利率较高，大额存单一度成为备受投资者青睐的存款类产品之一。不过，今年以来，大额存单的利率有所下调。

融360大数据研究院数据显示， 2021年以来，大额存单利率连续小幅走低。和2020年初相比，2021年5月1年期、5年期大额存单平均利率分别下跌 0.15BP、1.19BP。不过，分不同类型银行来看，5月城商行、村域银行大额存单整体利率水平较高，3年期平均利率均在4%以上。

不过，随着银行大额存单利率的下调，超过4%的大额存单已难觅影踪。金融投资报记者查询多家银行官网发现，截至7月8日，大额存单利率普遍在3.6%以下。其中，部分国有银行仅有一年期以内的大额存单仍在售，最高利率仅为2.1%。

以某国有银行为例，其手机银行目前在售个人大额存单1个月、3个月、6个月、1年期产品，利率分别为1.69%、1.7%、1.9%、2.1%。

与此同时，股份行、城商行及农村金融机构大额存单利率近期也同样出现下调。据中国货币网数据不完全统计，7月以来发行的36款大额存单产品中，仅有1款利率在4%以上，为南洋商业银行个人大额存单 2021 年第三期 5Y，利率为4.05%。而在6月发行的292款大额存单中，利率在4%以上的为66款，最高为4.2625%，有20款产品均给出这一利率。

值得留意的是，这些利率在4%以上的大额存单产品，开始发行日期普遍在6月20日之前。6月20日以来，仅有3款新发大额存单产品利率超4%。与此同时，利率在3%以上的大额存单产品数量亦有所减少，以7月为例，有12款大额存单产品利率在3%以上，最高利率为3.55%。

利率定价机制调整“高息揽储”被遏制

在分析人士看来，存款利率定价方式调整，是近期大额存单长期利率大幅下调的原因之一。就在6月1日，市场利率定价自律机制工作会议召开，审议通过了优化存款利率自律管理方案。“本次存款利率自律上限确定方式调整，符合存款利率下行的监管导向，遏制部分银行高息揽储现象，为金融机构服务实体经济释放空间。”

“大额存单利率水平高于普通定存，零售大额存单3年期占比一直都比较高，所以大额存单揽储成本要明显高于普通定存。银行要想控制负债成本，需要控制大额存单的量价水平。”融360大数据研究院分析师刘银平指出，

“新规出台之后，大额存单利率降幅要高于定存利率，地方性银行3年期利率将大幅下调。”刘银平指出，根据规定，股份制银行及地方性银行3年期大额存单利率上限为3.55%，这意味着城商行、村域银行要在5月份基础上平均至少要下调54.3BP、61BP。中小型银行依靠高息来揽储的难度会更大。不过5年期存款利率没有浮动限制，部分中小型银行可能会依靠利率较高的5年期定存或大额存单来吸引储户。

告别“价格战”金融服务能力迎考

虽然利率有所下调，但截至二季度，对于存款产品热度仍有所持续。央行近日发布《2021年第二季度城镇储户问卷调查报告》显示，当季，倾向于“更多储蓄”的居民占 49.4%，比上季上升 0.3 个百分点；倾向于“更多投资”的居民占 25.5%，比上季下降 3.1 个百分点。

长期看银行存款成本下降，金融服务重要性亦有所凸显。财信证券分析师周策在研报中指出，存款利率下行呈必然趋势，存款利率调降将会促进银行存款成本下降，稳固银行净息差，增大银行存贷款业务经营空间。调整后，不同银行各期限存款产品利差也会缩窄，价格差异弱化后，银行业将会从存款利率“价格战”转为金融服务能力的良性竞争，有利于银行业长远发展。

“存款利率调整为贷款利率下行释放空间，有助于降低实体融资成本，增强金融系统服务实体经济的能力。”周策认为，同时，会对银行系统吸储能力造成一定的影响，部分利率敏感资金转投权益市场。

“过去银行存款竞争优势更多来自于先天的资源禀赋，体现为物理网点以及对公客户资源，大行和农商行在网点渠道的广度和深度上具有优势，为零售存款获取奠定基础。”平安证券分析师袁喆奇在研报中表示，受互联网以及居民财富多元配置因素的影响，支撑存款增长的内生动力正在发生变化，物理网点和资源带来的优势并不能长久。

在此情况下，袁喆奇认为，站在银行的角度应加快线上渠道的建设，关注内部获客渠道的经营，同时应注重以更开放的模式加快公域流量的对内转化。另一方面，应加大发展财富管理、注重对客户广义 AUM 的营销，尤其应关注财富结构的变化，重视私人银行业务。