投资要点：

3月工业机器人产量同比增长近翻倍，下游需求正在提升：2021年3月工业机器人产量3.31万台，同比增长92%。根据Frost&Sullivan的数据，全球工业机器人市场预计将从2020年的222亿美元增长到2024年的383亿美元，CAGR增长率为12.2%。其中亚太地区继续主导全球工业机器人市场，预计到2024年，收入将超过250.8亿美元，目前，我国已经是全球最大的工业机器人市场。疫情一定程度凸显工业自动化必要性，在生产效率方面，工业机器人较传统人工也可实现显著提升。目前海外很多产能及订单向中国转移，同时工业机器人需求也从3C、汽车制造等高端制造领域向传统工业领域小微企业拓展，大大刺激工业机器人总体需求。我国机器人密度为187台（每万人），仍处于较低水平，应用空间广阔。当前国产工业机器人零部件企业及集成企业正在积极加大研发投入，针对需求较大的下游提供定制化服务，国产替代进程将持续，未来将在更多细分领域由市场机会。

全球工程机械制造商50强榜单发布，徐工、三一、中联分列三、四、五。全球工程机械50强峰会组委会在北京发布了“2021全球工程机械制造商50强榜单”，徐工、三一、中联分列三、四、五，三者的市场销售额占比从去年的14.3%提升至21.6%。上榜的11家中国企业以总销售额507.33万亿美元排名第一，在50强总销售额中占比26.5%。中国工程机械产品性能和技术正在提升，大吨位、高附加值、高技术产品涌现，中国品牌的市场认可度正在显著提升，由智能制造高端制造带来的景气度有望持续，行业整体周期性将有望减弱。

行业评级及本周观点更新：国内制造业正处于转型升级时期，制造业升级将给行业带来广阔市场空间，维持行业“推荐”评级。重点推荐顺周期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备，以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

本周重点推荐个股及逻辑：

威海广泰：持续受益“十四五”军品采购的强劲需求；后疫情时代民航领域采购节奏有望回补，民品业务将保持较快速增长。

信捷电气：PLC国产品牌绝对龙头，切入更高弹性及天花板伺服产品，毛利率在伺服占比提高中逐季提升。

中微公司：国内半导体供需不均衡，供给缺口大，进口依赖。集成电路的自主可控迫在眉睫，半导体设备的进口替代具备很大的潜力和市场空间。

奥普特：机器视觉在工业领域应用广泛，国内市场空间保持较快速增长；公司在机器视觉核心部件光源及光源控制器领域处领导地位，在镜头及视觉控制软件领域布局和研发加快。