投资要点

一、中国移动与中国广电签署“5G战略”合作协议，正式启动700MHz5G网络共建共享。1月26日，中国移动与中国广电签署“5G战略”合作协议，正式启动700MHz5G网络共建共享。合作要点为：1、双方按

1：1比例共同投资建设700MHz5G无线网络，并按照1：1的份额享有所有权；2、中国移动向中国广电有偿提供传输承载网络，并有偿开放共享2.6GHz频段5G网络以及2G/4G网络；3、明确700MHz无线网络规模商用后，中国广电新增客户原则上不再共享使用中国移动2G/4G网络；4、四份具体协议的合作期均为自协议订立之日起至2031年12月31日，双方合作期限届满前，任何一方有意续约，双方将就5G合作框架协议续约事宜进行协商。以中国电信+中国联通共建共享为主的国际主流3.5GHz5G网络和以中国移动+中国广电共建共享为主的700M+2.6G+4.9GHz5G网络的格局已经形成。700MHz的覆盖面积约为2.6GHz的3-4倍，使用700MHz频段建成全国覆盖的5G网络只需要40万座基站，将会帮助运营商短时间内达成5G全国覆盖。建议关注：中国移动。

二、中国电信启动2021年STN设备集采，开启新一轮5G承载网建设。2月5日，中国电信2021年STN设备建设工程已批准，本项目共划分2个标包，分别为STN-B标包和STN-ER标包。其中STN-B设备预估采购2053台，STN-ER设备预估采购486台。为了满足5G业务对网络带宽、时延、切片、智能化的全新要求，提升用户体验，中国电信选择了STN作为5G承载网技术标准，并在2020年进行了首轮规模集采，华为、中兴、烽火、新华三等多家企业入围。全球各大运营商正积极部署5G网络，加速推出5G独立技术，当前无线侧建设已经进入高峰，运营商开启一轮承载网建设，将带动相关产业链发展。建议重点关注：中兴通讯。

三、SpaceX宣布星链卫星互联网服务已有超过1万名用户。2月5日SpaceX披露，星链（Starlink）卫星互联网服务目前在美国以及境外已拥有超过1万名用户。SpaceX公司从2020年10月开始了星链的公测项目，服务价格为99美元/月。SpaceX公司正在为美国北部、加拿大和英国的部分客户提供这项服务。SpaceX计划构建一个由数千颗卫星组成的互联网络，旨在为地球上任何地方的消费者提供高速互联网。截至目前，SpaceX已经发射了1000多颗星链卫星。相比国内，美国人口密度小，农村地区更是地广人稀，由“星链”卫星构成的天基基站比地面基站更具成本优势，十分符合卫星互联网的应用场景。2020年4月，卫星互联网被国家发改委列入新基建范畴，将进入加速发展阶段。建议关注：中国卫星、中国卫通，及与卫星通信终端设备制造相关的华力创通等。

四、中国移动2021年至2022年冷冻水型机房专用空调集采，英维克、佳力图等厂商入围。2月3日，中国移动发布2021年至2022年冷冻水型机房专用空调集中采购中标候选人公示，采购产品为冷冻水型机房专用空调，采购规模约为3666台，英维克、海信、海悟、佳力图四厂商分别入围，中标份额分别为40%、30%、20%、10%。随着中国移动千亿入局公有云，IDC建设及配套设备景气度提升，建议重点关注：英维克、佳力图。

行业要闻

1.中国移动：5.6亿张普通USIM卡集采

中国移动发布2021年至2022年普通USIM卡集中采购中选候选人公示，恒宝股份、天喻信息、东信和平等6家企业入围。根据此前发布的比选公告，该项目采购普通USIM卡5.6068亿张。

2.IDC：去年全球半导体营收4420亿美元，今年预计年增7.7%据IDC数据显示，2020年全球半导体收入同比增长5.4%至4，420亿美元，预估2021年半导体市场收入将升7.7%至4，760亿美元，主要受惠疫苗接种及经济开始重启并陆续复苏。

推荐组合

本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；运营商【中国移动】【中国联通】【中国电信】

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；受益流量爆发：星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。