金福融证券表示，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。业内指出，这一政策的实施，是我国利率市场化改革背景下，顺应金融市场发展的必然选择。预计信用卡透支利率尤其是优质客户的利率将会下行，但预计定价不会短期内大幅调整，银行间也不会打无底线的“价格战”。

金福融证券指出，信用卡透支利率上下限放开后，整体利率尤其是优质客户的利率将会下行，但预计定价不会短期内大幅调整，银行间也不会打无底线的“价格战”。

“未来，信用卡透支利率将更加差异化，一是银行定价差异化。不同银行会根据信贷资源、发展目标、市场策略等采取不同的透支利率，中小银行或将通过较低利率吸引客户。二是客户定价差异化。透支频率和金额高、信用良好的客户，将获得更优惠的透支利率。”

金福融证券指出，预计政策放开后，银行间竞争压力加大，信用卡透支利率难免会有下行压力，国有银行、股份制银行由于资金成本优势、客户获取能力及较强的风控能力，在信用卡透支利率自主定价上相较于城农商行更有优势。整体而言，对于信用卡这类C端业务，由于单户授信额度有限，客户更多考虑的是便捷性，用卡黏性较大，对利率敏感度较低，政策不足以驱动信用卡透支利率明显下行，定价调整将是一个较慢的过程，现阶段多数银行仍在执行日息万五而不是打折即是佐证。

金福融证券认为，鉴于消费金融领域具有较为广阔的市场空间，当前商业银行、消费金融公司、互联网平台、小贷公司等机构广泛参与竞争，行业竞争压力也有所增强。中长期来看，居民消费信贷领域的市场竞争格局将从蓝海走向红海，这一过程将伴随着居民端杠杆率的上行、风险逐步提升和定价逐步下行，最终形成风险与定价的均衡。

作者：渡船先生

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