核心观点：

◆事件：近日，工业和信息化部组织召开工业和信息化系统“工业互联网+安全生产”工作电视电话会议，深入学习党的十九届五中全会精神，贯彻落实“工业互联网+安全生产”行动计划。

◆点评：国家高度重视，产业景气度有望继续上行。工业互联网自2017年首次上升为国家战略以来，中央及地方政府相继出台了一系列政策支持，2020年4月新基建的定调使其迎来又一次的战略机遇，6月中央深改委再次释放加快工业互联网创新发展的信号，随即7月工信部发布的《工业互联网专项工作组2020年工作计划》指出，将在2020年12月完成国家工业互联网大数据中心的建设，并引导各地建设一批工业互联网大数据中心，并推动40万家企业上云上平台。尤其，10月通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》对工业互联网提出了更高的发展要求，工信部也在首次国家级5G+工业互联网大会上表态未来将加强政策引领，加大对产业支持力度。根据我们统计的三季报数据显示，工业互联网无论是从营收还是扣非净利润来看，都是计算机行业中增速最快的产业，政策加码有望驱动景气度继续上行。

工业互联网是工业4.0的重要基石，是实现智能制造的关键载体。目前，我国大部分制造业企业仍处于工业2.0或工业3.0初级阶段，与欧美先进水平相比，在自主创新、产业结构、智能化程度等方面仍有较大差距，据亿欧智库调研显示，我国当前90%制造业企业配有自动生产线，但仅有40%实现数字化管理，5%打通工厂数据，1%使用智能化技术。工业互联网是新一代信息技术与工业经济深度融合的关键基础设施和新型应用模式，是推动制造业企业转型升级的关键载体，对提高国家核心竞争力具有重要意义。

　据赛迪顾问预计，我国工业互联网市场未来三年将以13.6%的年均复合增长率稳定增长，2022年将达到8，924.7亿元。

国产工业软件发展空间大，千亿市场亟待开启。8月国务院发布的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》将工业软件列入重点扶持名单。2019年我国工业软件市场规模1，720亿元，同比增长14.6%，以研发设计类、生产控制类为核心的工业软件均被国外厂商所主导，行业整体呈现出低端软件多、高端软件少的局面，且其发展程度与工业化发展进程不相匹配。据工信部统计数据显示，1-10月工业软件产品收入达到1540亿元，同比增长10.4%，增速进一步提升并高于软件行业整体水平。随着制造业进一步复苏回暖以及智能化需求的释放，叠加自主可控是工业互联网的核心保障，我们看好国产工业软件技术不断突破所迎来的新发展机遇。

◆投资建议：1）工业数据是智能制造发展的核心要素，关注数据中心建设相关标的宝信软件、东方国信、数据港、光环新网；2）网络构建以及IDC建设将直接拉动路由器、交换机、服务器等硬件需求，相关标的中科曙光、紫光股份；3）领先的国产工业软件厂商有望率先受益市场空间，相关标的鼎捷软件、用友网络、中控技术、广联达。