银行 IT 需求有望迎来向上拐点

随着银行业务的发展，银行 IT 系统也随之更新迭代。我们认为，由于（1）银行自身的业务发展周期，2018 年银行业开启新一轮发展周期，促使核心业务系统更新需求；（2）新兴需求开始落地，软件架构（分布式、业务中台）、底层硬件架构（“信创”）、新技术（数字货币、区块链等），银行 IT需求有望迎来向上拐点。推荐长亮科技、宇信科技，建议关注神州信息、科蓝软件、安硕信息。

银行业务变迁：2018 年银行业开启新一轮发展周期

从 1978 年改革开放起，我国银行业发展经历四十余年，划分为四个阶段：（1）1978-1993 年：格局初步建立；（2）1994-2003 年：商业化转型，四大行经历阵痛期；（3）2004-2013 年：规模快速扩张；（4）2014-2018年：面临三重挑战（不良率周期开启、互联网金融冲击、强监管周期开启）。作为新的周期起点，2018 年后，银行业务逻辑面临转变、优化：（1）规模导向→结构、效率、质量导向；（2）扩大（类）信贷资产规模→进入相对陌生的资产领域（资本市场）；（3）低频业态→高频业态；（4）以产品为中心→以客户为中心；（5）死守边界→打破边界。

银行核心系统演化回顾：向“以客户为中心”转型

随着银行业务的发展，银行 IT 系统也随之更新迭代。为了更好的理解银行IT 系统是如何演进的，我们以银行核心系统为例，来说明银行 IT 系统发展的路径。核心银行系统是银行信息系统中实现客户关系管理、产品与服务、业务流程、财务核算与管理、风险管控、辅助管理与决策等银行业务最核心功能的系统，是银行信息系统的基础和核心。核心系统经历了手工、PC、联网联机、数据大集中、以客户为中心五个阶段。2008 年以后，以业务转型为契机，对内以会计核算为中心，面向管理，对外进行业务转型，从传统的以“面向账户”为主转变为以“面向客户为中心”的核心系统。

银行 IT 需求：业务系统有望迎来需求向上拐点

从需求种类来看，我们理解现如今银行 IT 需求源自三方面的变化：业务变迁、架构创新、硬件更替。我们从两方面来判断银行业务系统的需求周期：（1）银行自身的业务发展周期，2018 年银行业开启新一轮发展周期，促使核心业务系统更新需求；（2）新兴需求开始落地，软件架构（分布式、业务中台）、底层硬件架构（“信创”）、新技术（数字货币、区块链等）。

建议关注

我们认为，金融 IT 需求的本质是：变化。银行作为金融行业最大的细分领域，其 IT 需求也受“变化”驱动。而 IT 需求的变化中，业务变化的影响最大，故深耕核心业务系统的厂商较为受益于银行 IT 需求边际向好。建议关注深耕核心系统与大数据业务的长亮科技、依托优势业务系统积极布局创新业务的宇信科技，建议关注神州信息、科蓝软件、安硕信息。