新能源汽车。近期新能源汽车板块利好不断，继欧盟提出对零排放汽车免征增值税等政策之后，法国将为该国汽车产业增加 80 亿欧元援助计划，目标在 2025年之前将法国电动及混合动力车年产量增至 100 万辆。本周大众与国轩高科合作终落地，大众拟入股国轩高科，将持有国轩股份 26.47%，预计外资车企供应链国产化将加速。二季度以来国内电动车销量环比持续改善，我们认为新能源汽车板块已到布局良机，推荐进入海外车企供应链的电池及材料企业。

新能源发电：1、光伏：全国消纳中心近期公布 2020 年光伏消纳空间 48.45GW，好于此前市场的乐观预期，我们认为今年在光伏产业链价格充分调整的大背景下，国内光伏投资热情有望被激发。而海外来看，疫情的冲击正逐步缓解，需求也正呈现加速。下半年内需、外需有望迎来共振。我们 4 月 13 日深度报告中提及光伏板块的调整隐含了对海外需求极度恶化的悲观预期，在疫情得到控制，需求逐步回暖的背景下，板块有望迎来较快修复。当下我们仍建议积极关注龙头公司投资机会。2、风电：2020 年国内风电新增消纳空间 36.65GW，考虑到巨大的存量指标以及补贴退坡因素，今年国内风电装机量有望超预期。在疫情逐步缓解的背景下，国内风电装机有望迎来加速期。板块内公司业绩有望迎来环比、同比高增长。当下板块估值处于历史较低水平，随着行业装机加速估值有望迎来修复，建议积极关注零部件及整机龙头投资机会。

电力设备。根据前期电网披露的 2020 年最新固定资产投资计划，预计 2020年将新增投资 4600 亿元用于电网固定资产建设，相较于年初增加 10%左右。今年投资侧重点于充电桩和特高压类“新基建”，且由于经济下滑压力，新基建将承担起拉动投资为新经济发展布局的重任。从历史上看，年内特高压项目的核准落地后国网将会加快招标启动，相关公司业绩预期有望落地。

工控自动化。1-4 月制造业投资下降 18.8%，降幅比一季度收窄 6.4%，制造业投资逐渐修复将带动工控行业增长，预计随着疫情逐渐稳定，工控行业需求将环比持续增长。政府工作报告中指出推动制造业升级和新兴产业发展，发展工业互联网，推进智能制造，我们预计工业互联网发展将提升工控行业需求提升。外资企业受海外疫情扩大影响供货紧张，为本土品牌带来更多机会，我们预计进口替代进程将加速，国内优质工控企业有望实现快速增长。

本周重点推荐标的及核心逻辑

宁德时代：动力电池龙头地位持续巩固，海外市场加速突破

宏发股份：市占率加速提升，新能源汽车继电器外资车企放量

东方日升：受益于上游硅片、电池降价，组件有望受益

中材科技：低估值高成长；玻纤、叶片、隔膜三块业务景气度共振向上

　东方电缆：2020 新增 40 亿海缆订单超预期，21 年业绩有望突破 9 亿元

国电南瑞：电网投资预期修复回升，新一轮特高压建设带动公司业绩提升