投资要点

本周策略观点：1、腾讯巨头频频助推数字化转型，云计算 IDC 产业链景气加速向上：伴随着云计算、5G、AI、大数据等技术的成熟，数字化转型已经渗透到垂直行业及产业的应用里面，IDC 产业受益全行业数字化转型机遇，刺激对 IDC 资源的需求；2、工信部推进移动物联网全面发展，模组是实现万物相连的硬件基础，在物联网产业链率先获益，在物联网的连接数的爆发支撑下，模组出货会迅速放量，同时随着 WiFi-6 普及及车联网等应用场景落地，相应的配套模组也将带来较大的增量市场。

行业动态及点评：Verizon 运营商计划今年将 2019 年与 AWS 合作推出的 5G 移动边缘计算项目扩展到 10 个城市；打造总投资超过 150 亿元的腾讯长三角人工智能超算中心及产业基地项目；腾讯云与南网电动共建联合创新实验室；响应国家《数字化转型伙伴行动倡议》，腾讯宣布启动数字方舟计划，重点帮助六大领域企业数字化转型；5.17 世界电信日，让全民在线见证中国 5G 的快速发展，共同推进中国 5G 的快速发展；万国数据持续扩充资源储备，进一步探索创新的轻资产 IDC 业务模式。

行业前瞻：2020 年商用大会（2020.05.26）。

首推组合：光环新网（300383）、数据港（603881）、奥飞数据（300738）、中兴通讯（000063）、中际旭创（300308）、崇达技术（002815）、淳中科技（603516）、中国联通（600050）、中新赛克（002912）、中科创达（300496）、中石科技（300684）、移为通信（300590）、世嘉科技（002796）、俊知集团（港股 1300）。

建议关注组合：IDC：宝信软件（600845）、佳力图（603912）、鹏博士（600804）、杭钢股份（600126）、沙钢股份（002075）、城地股份（603887）、立昂技术（300603）、世纪互联（VNET）、万国数据（GDS）、南兴股份（002757）；PCB：深南电路（002916）、沪电股份（002463）；天线射频：通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）；光模块：光迅科技（002281）、新易盛（300502）；光纤电缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）;运营商/铁塔：中国移动（0941）、中国联通（0762）、中国电信（0728）、中国铁塔（0788）；云计算：优刻得（688158）网宿科技（300017）；服务器/路由器/交换机：兴森科技（002436）、紫光股份（000938）、浪潮信息（00977）；物联网：中科创达（300496）、移远通信（603236）、移为通信（300590）、高新兴（300098）、佳都科技（600728）、三川智慧（300066）、汇中股份（300371）、金卡智能（300349）、四维图新（002405）；线上教育：世纪鼎利（300050）、立思辰（300010）；线上办公：亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）、二六三（002467）；UWB：浩云科技（300448）。

市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌 0.84%；沪深 300 指数下跌1.28%；行业跑赢大盘 0.44pp。东吴通信优选指数近期表现：一周上涨10.72%，年初至今上涨 46.16%，跑赢通信（申万）指数 11.56pp。