备付金100%缴存、“断直连”全面完成、线上流量增长遇瓶颈、行业百余罚单压顶……回顾2019年，大多数支付机构都不好过。多位分析人士认为，延续2019年的发展趋势，支付行业2020年仍将持续严监管，行业仍将不断分化。中小支付机构求生艰难下，寻求并购、转型线下、建立一体化产业服务模式等，或是可行的求生之道。

107张罚单压顶

有机构挣的没有罚的多

支付行业2019年罚单以通联支付被罚44万元收尾。2019年12月31日，央行银川中心支行公布行政处罚信息公示表，通联支付因违反《非金融机构支付服务管理办法》《银行卡收单业务管理办法》相关规定，央行银川中心支行对其给予警告，并处以4万元罚款；同时，通联支付未按规定履行客户身份识别义务，根据《中华人民共和国反洗钱法》相关规定，通联支付公司被处以40万元罚款，1名相关责任人被罚3.5万元。

北京商报记者注意到，于2008年成立的通联支付已是罚单“常客”。仅2019年一年中，便已收到4张罚单，累计罚没超百万。具体为：2019年3月，通联支付陕西分公司因客户风险评级管理制度落实不到位、代付业务客户与其经营业务不符等违规行为，被央行西安分行罚款人民币3万元；2019年8月，通联支付存在违反支付业务规定行为，央行上海分行对其共计处以罚款73万元；2019年12月，因通联支付分拆交易办理超过单笔交易限额的留学费用支付的违法事实，国家外汇管理局上海市分局对其处以人民币2067元的罚款。

对于其多次被罚的具体原因及整改进度，北京商报记者尝试对其采访，但对方工作人员称不便透露。值得注意的是，同一家机构一年被罚多次在支付行业已并不鲜见。

据北京商报记者不完全统计，2019年第三方支付行业收到监管罚单107张，罚没金额合计约1.5亿元。其中，包括随行付、海科融通、盛付通等机构一年被罚数次；而环迅支付、汇潮支付、易联支付、随行付等机构则被开百万级以上巨额罚单。

北京商报记者注意到，2019年被罚支付机构中，银行卡收单业务违规、为非法业务提供支付通道等是被罚重灾区。多位支付行业人士直言：“相较2018年，2019年对第三方支付的监管毫无放缓趋势，部分机构挣的都不够罚的。监管趋严下，另加上市场竞争激烈，很多机构转向灰色地带，比如为违法网贷、博彩、赌博平台提供支付通道，而对于这类业务的打击，今后监管的打击将更为严厉。”

两极不断分化

线下比线上好过

百余罚单压顶仅是2019年来支付行业艰难求生的一个缩影。事实上，延续2018年发展趋势， 2019年以来，一方面在备付金100%缴存、“断直连”全面完成、监管趋严利润缩小的大背景下，支付行业分化仍在不断加大；另一方面，随着线上流量增长进入瓶颈期，很多支付公司从线上转往线下，支付行业整体也出现线下经营优于线上发展的情况。

正如北京一家支付机构高管如是概括，2019年，在寡头垄断效应持续，赢者通吃的马太效应下，中小机构的生存空间被不断挤压。整个支付行业已出现两极分化、水深火热、线下优于线上的境况。

在他看来，“全国线下收单牌照的机构不太多，但从经营来看，整体都比线上业务的机构活得好。线上有场景、具有较强技术和渠道优势的机构仍保持一定的增长，而既无传统行业优势，技术和渠道又偏弱的中小支付机构，则处于生死存亡的关头”。

合利宝市场总监秦纲在接受北京商报记者采访时同样称，随着线上流量增长进入瓶颈期，第三方支付公司从线上转往线下，例如，提供硬件服务，发展合作伙伴、跨境支付等。他认为，随着传统B2B贸易增长停滞，新兴跨境支付场景正在崛起，第三方跨境支付服务迎来发展机遇期；随着互联网巨头地位的确立，To C端创新空间在不断压缩，许多机构出现了商业模式从个人端创新向B端企业转变的态势，经营方向也从传统的以流量获客为导向转变为提升B端企业经营效率。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮则指出，一方面，2019年支付行业退出、转型加速，但另一方面，支付行业的新型应用也逐步得到了推广，例如“刷脸支付”“刷手支付”等。

预见2020：

产业服务、并购成关键

展望2020年，强监管、被收购、产业服务、刷脸支付等将成为支付行业的关键词。有观点认为，监管趋严背景下，支付机构转型机会不大，找一家有场景的新股东将是更可行的选择；也有观点称，今后，支付机构要想在某个领域做深做强，建立一体化产业服务模式将成必然发展趋势。

其中，前述支付行业高管直言，“进入2020年，支付牌照数量可能进一步减少，还有大罚单仍在路上，由此，支付行业将会进一步集中。2-3家机构领先，其他10家左右机构深耕细分市场，20家左右集中在为集团内部服务，而其他机构将持续衰弱”。

苏筱芮同样称，通过2019年的大力整顿，2020年合规将继续成为行业发展的关键词，行业洗牌将进一步加剧，资源整合、并购退出有望持续。不过，强监管的另一面，支付行业刷脸、刷手技术有望得到进一步推广，相应的技术规范预计也会有所动作。

易观支付分析师王蓬博则认为，2020年将迎来以下几个关键点，一是强监管仍会持续；二是线下条码互联互通或会对行业有颠覆性影响；三是支付行业将成为更基础性行业，同时会成为数字化改造的先行军，2020年最重要的是支付机构对B端的盈利模式将会成型；四是国内市场对外资开放速度加快，将会有案例频繁出现；第五则是刷脸支付布局最关键的一年，可能会改变C端用户使用习惯。

严监管下何为支付机构可行之道？在王蓬博看来，今后，中小支付机构要想生存下来，就要力争在某个领域做深做强，开始准备做苦活累活。例如，针对零售行业，支付公司可打造新型收银体系，提高日常商户收银效率，再根据支付累积数据，进行金融科技服务如涉及信贷、理财、保险等以及数字营销、会员管理、数据分析等增值服务。同时，借助新型打造的商户小程序，帮助商户触达培养消费用户，建立自有流量，打通线上线下场景，并再根据商户特有问题提供定制化服务，加强上下游如品牌商、分销商联系，建立一体化产业服务模式。

苏筱芮则指出，一方面，中小支付机构可通过寻求并购等方式，探索优质资源与场景；另外则可寻求下沉市场，与支付巨头形成差异化竞争格局，在她看来，境外跨境支付、与三农相关的小微支付整合方案、与新零售相关的供应链整体解决方案等，将是一些值得探索的优质场景。