投资观点：1-6 月全国弃风电量为 105 亿千瓦时，同比减少 77 亿千瓦时；平均弃风率为 4.7%，同比下降 4 个百分点，实现弃风电量和弃风率的“双降”。我们依旧维持之前对风电行业的判断，陆上风电稳步发展，海上风电增速明显弹性较大。7 月新能源乘用车批发销量6.9 万辆，同比下降 4%。尽管今年补贴大幅下降，行业短期面临较大盈利压力，但是优质公司长期配置价值逐步凸显。

新能源汽车：根据乘联会统计，7 月新能源乘用车批发销量 6.9 万辆，同比下降 4%。1——7 月累计销量 64 万辆，同比增长 54%。7 月新能源乘用车零售量 6.7 万辆，同比下降 4%。7 月份正式开始执行新的国补政策。尽管今年补贴大幅下降，行业短期面临较大盈利压力，但是优质公司长期配置价值逐步凸显。建议关注：当升科技（高镍三元正极材料），恩捷股份（湿法隔膜龙头），星源材质（干法隔膜龙头，湿法隔膜放量），宁德时代（具备全球竞争力的动力电池企业），亿纬锂能（海外市场取得突破性进展的动力电池企业），国轩高科（高度受益铁锂路线复活）。给予以上公司“买入”评级。

　 新能源发电：本周光伏方面，由于电池片的库存消纳情况不佳，本周 PERC 电池片价格仍未见止跌，价格已经跌破旧 PERC 产线的现金成本水位，后续降价空间有限。国内需求和海外需求都还未明显回升，组件厂近期报价较为凌乱，整体价格仍在下滑。预计国内组件需求可能至九月才能够明显的拉动，届时不仅国内需求有望快速回升，也将开始步入海外市场旺季，因此目前仍预期四季度将是今年需求最旺盛的时刻，整体供应链在9-10月有望出现跌深反弹的情形。

关注标的：隆基股份、通威股份。风电方面，2019 年上半年，我国风电产业发展势头良好。1-6 月，全国风电新增并网容量为 909 万千瓦，累计并网容量达到 1.93 亿千瓦。全国风电发电量 2145 亿千瓦时，同比增长 11.5%。海上风电新增并网容量为 40 万千瓦。产业发展总体平稳有序，预计可以实现到 2020 年累计并网容量达到 500 万千瓦的规划目标。2019 年 1-6 月，全国弃风电量为 105 亿千瓦时，同比减少 77 亿千瓦时；平均弃风率为 4.7%，同比下降 4 个百分点，实现弃风电量和弃风率的“双降”。此外，行业数据显示今年 1-7月份中国风机整机招标量为 21292.5MW，显示行业发展强劲。我们依旧维持之前对风电行业的判断，陆上风电稳步发展，海上风电增速明显弹性较大，存量项目充足，2021 年前抢装预期强烈。关注标的：禾望电气、明阳智能。

工控储能：7 月制造业 PMI 指数录得 49.7，环比小幅回升 0.3 个百分点，但依旧处于荣枯线以下。分规模看，大型企业为 50.7，环比回升 0.8 个百分点，重回扩张区间。尽管工控行业受下游经济波动影响，短期有所承压，在人力成本上升、进口替代等背景下，智能制造景气向好趋势不改。继续推荐汇川技术、麦格米特以及步进电机细分龙头鸣志电器。储能方面，7 月初，国家能源局联合发改委、科技部、工信部联合发布贯彻落实《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》2019-2020 年行动计划，为下一阶段推动储能产业工作做出明确职能分。

电力设备：18/19 年将核准 12 条特高压线路，已核准 4 条，第二轮核准有望于近期启动，建议关注逆周期、稳增长背景下特高压及核电重启带来的阶段性投资机会。国网泛在电力物联网 2019 年建设方案最近已下发至省网公司，今年将开展 57 项任务中的 27 项重点任务，电网投资有望进入以电网数字化、智能化为代表的新一轮投资复苏周期，推荐国电南瑞、平高电气。