本周观点

重点推荐基建补短板相关产业链受益装备公司以及景气向上的油服板块

国家及地方基建重点工程陆续开工，内外承压大背景下基建投资稳增长方向明确，且此次投资以川藏铁路为代表的补短板方向为重点投资领域，基建投资数据在四季度有望看到企稳回升，机械板块利好轨交及工程机械两大板块。轨交方向：未来三年车辆设备进入采购高峰期，打赢蓝天保卫战，公转铁政策推动机车货车需求迎来爆发式增长；高铁地铁通车高峰即将到来，动车组、城轨业务增长可期。重点推荐中国中车。工程机械方向：基建项目开工加速，农村基建提供增量，叠加更新周期，工程机械景气周期有望延长，挖机前9月销量增速53%。竞争格局持续优化，集中度提升、国产化率提升是趋势，国产主机厂商受益。重点推荐：三一重工。

国际原油价格高位震荡，全球勘探开发活动持续升温，油服市场迎来复苏。我国油气开发形势严峻，常规老油气田面临稳产难题，待探明、待开发油气资源品位下降，开发难度不断提升，同时，天然气供需矛盾突出，加大页岩气等非常规油气开发力度成为必然趋势。“三桶油”已经召开专题会议，研究提升国内油气勘探开发力度，以保证国家能源安全等工作，未来我国油气投资料将显著提升。重点推荐：杰瑞股份、中海油服、石化机械、通源石油

关注科技相关产业补短板方向，推荐投资趋势向上且进行国产化替代的半导体自动化、汽车电子自动化。关注标的：北方华创、中环股份、克来机电。

核心组合

三一重工、中国中车、杰瑞股份、中海油服、中环股份、郑煤机、北方华创、克来机电、华测检测、金卡智能、杭氧股份