一周观点：

【光伏】

本周光伏级多晶硅价格略有上涨，原生多晶硅价格下跌。单晶硅片价格有所上涨，多晶硅片价格涨幅明显。单晶硅电池片和多晶硅电池片本周价格与上周基本持平。我们认为光伏行业仍处于政策调整带来的修复期，后期仍需密切关注平价上网进度以及新增装机情况。

【风电】

7月新疆自治区风电设备利用小时数和发电量同比增加，累计弃风电量和弃风率实现持续“双降”。装机方面，截至2018年7月底，新疆风电装机容量1835.4万千瓦，占装机总容量的21.3%；设备利用方面，7月新疆风电设备平均利用小时数为198小时，同比增加12小时我们继续重点关注有望受益风电Q3新增装机放量以及利用小时数上升的风机龙头金风科技（002202.SZ/2208.HK）。

【核电】

7月份数据显示核电装机增速保持较快增长，关注核电投资机会。2018年1-7月我国核电累计投资239亿元，同比增长11.3%。截至2018年8月，中国在建核电站16个，在建核电机组装机容量约39.57GW，占全球在建机组装机容量的31%，在全球排首位。2018年1-7月份，我国核电新增装机2.21GW，较去年同期增长1.13GW；利用小时数4135小时，较去年同期增加49个小时。

【新能源汽车】

锂电月度新增装机增速同比回升，单车带电量明显提升。2018年7月我国动力电池装机3.34GWh，同比增长29.01%，环比增长16.66%；2018年1-7月累计装机总量约18.79Gwh，同比增长125.98%。虽然单车带电量7月出现提升，但动力锂电CR5排序再次变换，其中CATL以当月1.36GWh的装机量位居第一，占比达40.72%；比亚迪以0.83GWh位居第二，占比24.70%；力神以0.24GWh位居第三，占比7.29%；孚能以0.18GWh位居第四，占比5.37%；天津捷威以0.09GWh位居第五，占比2.74%。国轩高科自从6月滑落至第五之后，7月装机已经不在前五名之列。我们继续关注获得软包电池戴姆勒认证，未来有望成为Plan-B的亿纬锂能（300014.SZ）。