新能源汽车

1.5 月份动力电池装机量 4.5GWH，同比增长 180.96%，环比增长 21.87%

2.车型演变带来动力电池类型的结构性变化： 5 月磷酸铁锂占比超越三元材料

3.宁德时代继续一枝独秀，行业集中度继续提升

新能源发电

1.风电 5 月新增并网 960MW 同比增长 19%，数据靓丽

2.弃风率下降、利用小时数上升，风电盈利能力持续向好

3.1-5 月光伏装机容量 15.18GW，同比增长 30%

4.平价上网且行且近，行业长期成长空间即将开启

电力体制改革

1. 5 月社会用电量超两位数增长，为风电消纳创造更多空间

2.前五月风电发电量同比增 30%，风电运营商发电数据同比改观明显

3.受光伏政策影响，投资商向风电转移

4.电改降低社会成本效应继续呈现

工业自动化控制

1.工业互联网政策持续推进，利好工控行业发展

2.制造业产业升级提升工控行业成长性，进口替代将持续加速

3.工控企业具有较强的现金流创造能力，在当前市场风格下配置价值突显

电力设备

1.辅助服务市场化推动， GW 级储能电站率先落地福建

2.甘肃市场运行两月成效显著，湖南省已开展辅助服务市场研究

3.新能源、电气化持续提升倒逼，电力辅助服务需求打开储能市场空间

4.观点：新能源消纳依旧是电网升级主，电力设备需求结构性变化显著