短期关注:(1)本周上海螺纹钢价上涨2.7%至4220元/吨,是连续第4周上涨,创2018年以来的新高;模拟的钢铁利润则第5周回升,目前已相当于2017年Q3水平;(2)在钢价上涨、利润回升的背景下,全国163座高炉开工率和53座电炉开工率确连续3周环比下滑,我们猜测未被调查到的小钢厂供给受限会更加显著,主要原因是环保督查。

板块观点:近期受环保督查影响,供给出现了超预期的压制,影响到了钢价、也影响到了市场对中长期钢价的看法(远月和近月价差的缩小),这或多或少提振了市场对钢铁板块中长期的信心,而这也正是目前低估值钢铁板块最缺的东西。但是持续性是值得关注的,如果出现机会,引领者有望是中厚板股票,具体请参见我们六月初发出的报告《中厚板王者归来》。

股票关注:6月关注股票:宝钢股份、新兴铸管、大冶特钢、南钢股份、华菱钢铁。光大钢铁6月关注股票本周平均涨幅3.56%,跑赢钢铁板块0.47个百分点。