工程机械:三月挖机销量有望突破3万台,全年增长态势保持乐观。据公司和产业调研,下游基建、矿山、农村改造的需求依然强劲,呈现如下几个新的态势:1)当前下游挖机开工率持续上涨,但受春节影响,目前开工率指标还未到去年同期水平,下游动力仍在持续蓄能加码;2)1-2月中、大挖需求占比各提高5%,原因是矿产具有连续作业的特征,且基数较低,所以对大中挖需求较猛、较急;3)农村改造项目陆续落地,叠加机器代人的趋势,对小挖的需求会逐步长期释放;4)液压部件对部分中大挖机型有限制,成供不应求状态。我们预计挖机销量全年保持20%-30%的增长,总量达到16万台左右,我们重点推荐关注:恒立液压、三一重工、徐工机械。

半导体行业:二期千亿大基金,加速半导体产业向中国转移进程。国家集成电路产业被列为发展实体经济的首位,大基金二期正在紧锣密鼓募资推进中,二期筹资设立方案总规模为1500-2000亿元,其中国家层面出资不低于1200亿元,目前方案已上报国务院并获批。我们核心推荐关注:北方华创、至纯科技、晶盛机电、亚翔集成。

锂电设备:新能源汽车仍快速发展,设备厂商有望持续受益。按照新能源汽车发展规划,到2020年,新能源汽车年产量到200万辆,在18年基础上再翻一倍,同时希望下一步实现隔年翻番的目标。我们认为随着下游新能源汽车的快速发展,动力电池厂商市场集中度在提升,整体对2018年动力电池厂商扩产形势保持乐观,设备公司有望持续受益。我们核心推荐卷绕机龙头公司:先导智能。

面板设备:设备厂商持续受益产业向中国转移的盛果。京东方公告继续加码投资OLED产线(465亿元,建设周期28个月)和高世代TFT-LCD线(460亿元、建设周期24个月),建成之后有望超过LGD成为全球第二大OLED生产商。中国加速投资面板生产线以承接全球面板产业转移,国内产线巨额投资带来设备需求繁荣,2018年迎接设备需求高峰。我们重点推荐关注:精测电子、联得装备。

高空作业平台:国内外持续繁荣,人工替代逻辑下具备长期成长性。高空作业平台是集经济性、效率性和安全性于一体的人工替代性产品,国内仍处于渗透率提升的成长初期。推动行业发展超预期的主要来自工人年龄结构的变化,年轻建筑工人数量急剧减少,要求显著提升,对高空作业平台需求持续高涨。短期内,按照高空作业平台后周期的性质(在施工项目最后),以及国内OLED/半导体等电子行业投资持续高峰,2018年成长无忧,预计行业增速仍将维持40%高位。同时,欧美经济复苏持续,海外市场加速复苏。我们重点推荐浙江鼎力。

油服板块:油价波动到60美元,全产业链受益油价反弹。油价回升到了60-70美元区间,有利于油企经营利润提高,传导CAPEX增加,有利于油服公司开工率提高,新增订单量提高,全产业链接连受益。杰瑞股份一月份订单同比100%增长,从去年同期的1.8亿增长到今年一月的接近4亿元。我们重点推荐关注:杰瑞股份,海油工程、中海油服、通源石油、安东油田等。