2014至2016年，西安银行资产利润率分别为1.27%、1.1%、0.94%；同期不良率分别为0.79%、1.18%、1.27%

“中止”和“终止”究竟有何差别？西安银行目前再次为国人上了一堂汉语言课。

处于IPO正常排队状态中的西安银行，在最近一次证监会发行监管部发布的《上交所首次公开发行股票中止审查企业基本信息情况表》中，状态突然变为“中止审查”。备注显示，西安银行“中止审查”的原因被定为“情形四”—即“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展”。

上述的调整令市场产生颇多猜测。西安银行就此回应称，此次遭遇“中止审查”是签字会计师变更所致。资料显示，西安银行签字会计师为毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)的陈思杰、潘盛、水青。据《投资时报》记者查询，毕马威为西安银行提供会计事务服务时间已接近5年，此次变更应为正常变更。

另据记者查询，今年以来除了西安银行，苏州银行、青岛银行也因更换签字会计师而“中止审查”，不过随后很快就恢复上市申请状态。西安银行很可能也是“照此办理”。

尽管只是虚惊一场，但西安银行资产质量恶化苗头，却是板上钉钉。

资产质量仍未企稳

综观今年中报，大型上市行资产质量已逐步企稳，不良贷款上升趋势得以控制，不过一干地方性银行资产状况仍不容乐观。《投资时报》今年分析的多家地方银行都有不良仍在攀升的趋势，西安银行也不例外。

西安银行已历经五次增资扩股，目前注册资本40亿元，下设7家分行、167家营业网点，控股两家村镇银行，参股一家汽车金融公司，并正在筹建西银创投公司 (投贷联动子公司)和金融租赁公司，实现了更名、跨区域、总行迁址、上市申报等重大战略。去年末，西安银行国内A股IPO申报获证监会正式受理。

不过当前，西安银行正经历资产规模增长乏力、盈利能力下滑、不良攀升的困扰。

去年末，西安银行总资产近2180亿元，同比仅增长3.78%，而2015年末资产规模同比增长幅度为38.8%，增幅大幅下滑。

与此同时，西安银行盈利能力也在面临考验。数据显示，尽管西安银行2016年实现税后净利润20亿元，同比增加0.23亿元，微增1.16%，但其营业收入却呈下滑态势，其营业收入去年为45亿元，同比下滑4.05%。在财务报告中，西安银行就此指标变动主要原因，称是利息收入减少，其实该解释并不准确，根据利润表，该行利息收入近77亿元，同比上升7.14%，因此准确地讲，变动主要原因是利息支出增加造成的利息净收入下滑。数据显示西安银行利息支出逾 39亿元，同期上浮29.6%，由此导致利息净收入下滑9.76%。

几项考核企业盈利能力的指标亦呈现出下滑趋势，西安银行资产利润率2014年、2015年、2016年分别为1.27%、1.1%、0.94%，资本利润率连续三年分别是19.99%、16.45%、13.25%，每股收益连续三年分别为0.6%、0.57%、0.5%。

在资产质量方面，隐忧更大。西安银行不良贷款率逐年攀升，2014年、2015年、2016年分别是0.79%、1.18%、1.27%。其拨备覆盖率亦相应下滑释放利润，连续三年指标分别是318.58%、223.31%、202.7%。

从不良贷款五级分类来看，其关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率很高，且上升幅度大，数据显示，去年末西安银行关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率分别为40.18%、93.24%、21.98%，分别同比上浮31.86%、39.25%、19.98%。

值得一提的是，西安银行三名分支行行长还曾因“不良双升”等问题遭到问责。西安市纪委网站2016年10月21日发布消息显示，对西安银行三名分支行长进行问责，其中一项问责内容为中小民营企业不良贷款居多，担保有效性不足，在贷款审批时未严格执行西安银行授信业务相关规定，造成一定比例的不良贷款事件，支行负责人应承担主要领导责任。

上市仍无期

去年以张家港行、江阴银行、无锡银行、江苏银行、吴江银行为代表的银行股登陆A股，引发银行IPO热，也备受二级市场投资者的青睐，其妖异的“吸金”走势更让大批未上市地方银行艳羡不已，已经在港股上市的地方银行也纷纷提出转A股计划。

地方银行IPO的根本目的无外乎是补充资本金，从而进一步扩大业务规模。统计显示，目前12家左右银行正处于A股IPO排队审核状态，其中城商行7家，西安银行就是其中之一。

据西安银行此前披露的招股书显示，拟在上交所发行不超过13.33亿股，发行后总股本53.33亿股，所募资金在扣除发行费用后，全部用于补充资本金，提高资本充足率。西安银行的前身为西安城市合作银行，于1997年成立，2010年正式更名为西安银行。

相比较其他排队A股IPO的城商行，西安银行资产规模并不占优势。数据显示，西安银行2016年底的资产规模仅比排名倒数第一的威海市商业银行多了316亿元，而同期排队的哈尔滨银行同期资产总额超过5000亿元，长沙银行、成都银行、郑州银行也均在3000亿以上。

此外，作为被陕西省政府明确推动主板上市的西安银行，此前股权转让屡次遇冷。目前，西安银行第一大股东为加拿大丰业银行，而此前第一大股东为中国信达资产管理股份有限公司(下称“中国信达”).2016年3月，中国信达向大唐西市文化产业投资公司转让西安银行6.3亿股股份获得监管部门批准。

事实上，国内四大AMC都在热衷于集全各类金融牌照，银行牌照就是其中重要一环，比如中国东方资产管理股份有限公司在收购完成大连银行后，成为一个全金融牌照的金控集团，并提出了努力构建“资产管理+银保”双轮驱动的发展模式，其中银行在集团的地位也被特别看重。

中国信达也是如此，虽然抛弃了西安银行，但在不到两个月时间，中国信达独揽南洋商业银行100%股权，将其收入囊中。分析人士认为，一方面，中国信达弃西安银行，转投南洋商业银行有控股权因素，前者在南洋商业银行可以实现完全控股；另一方面，未尝不是对西安银行资产质量的某种用脚投票行为，因为中国信达此前在西安银行虽然未完全控股，却也是第一大股东，具有事实话语权。

鉴于地方银行的经营状况，对于地方银行的扎堆上市，监管呈日渐审慎态度。自去年放行一批地方银行上市后，至今还未放行第二批。

但这些都阻挡不了地方银行上市的热情。通过对全国36家地方证监局披露的辅导企业信息的不完全统计，除了已经顺利进入证监会首发企业排队名单“第一梯队”的12家银行外，尚有多达21家银行在各地证监局进行了辅导备案，并构成未来冲击A股IPO的拟上市银行“第二梯队”。

在21家冲击IPO银行中，中国中部省份的银行比例明显提高，这些省份的辅导银行数量达到9家，江、浙两地虽然辅导企业众多，但只有3家银行。按辅导银行类型划分，城商行与农商行数量分别为11家与10家，农商行基本实现了数量上与城商行平起平坐。