上能电气股份有限公司(以下简称“上能电气”)昨日晚间在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所发行1667万股，发行后总股本6667万股。据了解，上能电气此次IPO保荐机构为兴业证券。

据招股说明书披露，上能电气此次IPO计划募资资金约4.5亿元，其中2.3亿元拟用于补充营运资金，占比51.11%；1.5亿元拟用于高效型光伏并网逆变器扩能项目，0.7亿元拟用于研发中心建设项目。

公开资料显示，上能电气专注于新能源领域，主营业务为光伏逆变器产品的研发、制造与销售，并提供储能双向变流器、新能源储能一体化、电能质量改善与治理等产品和解决方案，主要产品包括光伏逆变器及有源滤波器等。2017年1-6月，上能电气实现营业收入3.20亿元，净利润2607.18万元；2014-2016年，实现营业收入2.11亿元、3.46亿元和5.48亿元，同期净利润分别为2116.68万元、3363.19万元和3629.41万元。

据了解，上能电气有源滤波器产品尚处于起步阶段，光伏逆变器所贡献的营收占各期营收的97%以上。2014至2016年，公司光伏逆变器产能利用率分别为62.23%、90.48%和66.50%，2017年1-6月达到了121.65%。上能电气表示，公司所属行业具有季节性，生产依据订单情况来安排也具有季节性，因此全年看没有满负荷生产；2017年1-6月受行业“630”政策影响，出现抢装潮，公司通过将一些部件外协、加班等方式提高产量，当期产能利用率较高。

上能电气被认定为高新技术企业，2014年6月30日取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》，有效期为三年。2014年至2016年，上能电气的企业所得税按15%税率缴纳。

目前，上能电气正在根据规定办理高新技术企业复审手续，如果上述税收优惠政策发生变化或者在税收优惠期满后上能电气未能继续被认定为高新技术企业，公司整体经营业绩将受到不利影响。

中国网财经记者注意到，2014年末至2017年6月末，上能电气应收账款余额分别为1.22亿元、1.65亿元、2.87亿元和3.64亿元，呈逐年增长态势。未来随着上能电气经营规模增大，应收账款可能进一步增加，若不能按期收回或者发生坏账，将对上能电气生产经营产生不利影响。

上能电气还在招股说明书中提示了短期债务偿还风险。报告期各期末，上能电气资产负债率分别为80.14%、84.11%、80.65%和82.87%，短期借款分别为5700万元、7200万元、11100万元和12900万元，远高于当期净利润。公司表示，如果银行信贷收缩，在归还到期贷款后有可能无法取得新的贷款，将有可能造成短期偿债资金紧张的局面。

值得一提的是，上能电气共计拥有上能绿电、上能香港2家全资子公司，成立时间均在2016年三季度，2017年1-6月净利润分别为-85.78万元和-9.55万元。

股权结构方面，上能电气董事长吴强直接持有公司30%股份，通过云峰投资、华峰投资间接控制公司9.5%股份，通过朔弘投资间接控制公司13%股份；吴强、吴超父子共同控制公司52.50%股份。吴强为上能电气的控股股东，吴强、吴超父子为公司实际控制人。