整体观点:中钢协发文稳定预期,钢价或高位震荡本周钢厂高炉开工率77.49%,周环比回升0.28个百分点。Mysteel预估8月上旬全国粗钢产量2406.14万吨,日均产量240.61万吨,环比7月下旬上升0.19%。五大品种社会库存943.18万吨,周环比下降2.62万吨。螺纹钢库存周增6.6万吨,库存仍在低位平衡区域震荡。

当前环保风暴持续发酵,上周河北省发布《重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》,石家庄、唐山、邯郸等重点地区,采暖季钢铁产能限产50%,以高炉生产能力计,采用企业实际用电量核实,引起市场多方解读,预期采暖季供给大幅降低概率较高,引起价格预期回升较强,唐山方坯Q235周升170元报收于3770元/吨,本周螺纹钢、热卷主力期货合约结算价分别收3907元/吨和3993元/吨,周环比上涨74元/吨和136元/吨。面对期现市场的暴涨,中钢协8月10日发文明确维护钢铁市场稳定运行,并自周五相继限制螺纹钢期货交易量和手续费用,期货市场和股票市场大幅暴跌,短期钢价预期可能受扰动,高位震荡。但下半年而言,我们仍看好钢价上行空间。

原料方面,铁矿港口库存跌破1.4亿降至1.38亿吨,周环比减少202.78万吨,烧结矿平均可用天数27天,周环比增一天,近期矿石价格的持续上涨,引起钢厂补库动力较足。本周山东、山西、河北等地焦炭价格每吨普涨80元,焦炭价格第五轮上涨逐步落地,累积涨幅约280元/吨,原料端价格同步跟随钢价上涨。

我们持续认为下半年板材优于长材,重点推荐南钢股份、鞍钢股份。推荐把握龙头、效率、改革三主线,包括宝钢股份、方大特钢、抚顺特钢。在当前总体需求低迷下,需求导致的区域性差异也可能凸显,推荐关注新疆板块受益标的八一钢铁。

股市回顾:申万钢铁板块本周跌5.37%,柳钢股份领涨。

供需格局:开工回升产量下滑,钢材出口微现好转。

全国高炉开工率77.49%,全国钢厂盈利面85.89%。Mysteel 预估8月上旬粗钢产量2406.14万吨。7月钢材出口696万吨同比下降32.42%。

库存情况:钢材库存回落,铁矿库存减少。

五大品种社会库存943.18万吨,周降2.62万吨。铁矿石港口库存1.38亿吨,周环比减少202.78万吨。

价格走势:钢材价格上涨,原料价格持续上涨。

上海螺纹钢HRB40020mm 本周上涨190元/吨报收4100元/吨,进口62%品位的干基粉进口铁矿石矿到岸价本周收75.17美元/吨,周升2.37美元/吨。唐山二级冶金焦报收1920元/吨,周环比上升80元/吨。

宏观资讯/公告:中钢协发文表示坚定不移维护钢铁行业平稳运行。