市场表现及行业数据。

本周SW 交运指数+3.55%,表现强于沪深300指数1.43个百分点。

申万一级行业中排名第6位。交运行业子板块中,铁路板块涨幅最大(+8.5%),其次为物流板块(+3.9%)及公交板块(+3.7%)。

本周领涨个股前五位分别为铁龙物流(+18.8%)、海峡股份(+13.9%)、恒基达鑫(+13.3%)、皖江物流(+11.2%)、广深铁路(+11.0%)。

本周行业动态及研究思考。

本周交运板块相对大盘实现的超额收益继续扩大,随着联通混改方案公布,市场对于国改的预期继续推高,带动国改重点领域的铁路板块大幅上涨,但由于下周联通就将复牌,预计将产生一定的抽血效应,前期领涨的铁路板块存在短期回调风险。考虑到溢出资金仍将聚焦近期混改方案落地预期最高的重点邻域,继续重点推荐国改预期提升+基本面改善的铁路板块及物流板块国企改革核心标的:华贸物流;此外,继续推荐供需改善、趋势向好的航运板块,主要是集运和散运;重点推荐符合降本增效政策导向的供应链管理行业;建议关注基本面稳健,安全边际显著的公路板块。