投资要点

锂&磁材:碳酸锂价格走势向好。下游新能源汽车市场对锂的需求逐渐恢复,带动碳酸锂价格回升。本周博睿锂业电池级碳酸锂出厂价格为145000元/吨,同发荣工业级碳酸锂出厂价格为122000元/吨。二季度是国内磁材采购旺季,国内稀土交易量价齐升,稀土价格坚挺。整个2017年二季度,氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、氧化镧等价格分别上涨了62.11%、55.51%、13.25%、3509%。展望三季度,稀土打黑、环保稽查等仍将保持高压态势,但市场行情将逐渐由旺季向淡季过渡,稀土价格涨势或将放缓。据南方稀贵金属交易所数据,本周氧化镨钕、氧化镝、氧化镧等价格分别下跌了002%、218%、270%,氧化铽价格上涨了020%。建议关注标的锂资源行业龙头天齐锂业、锂电池材料全产业链龙头赣锋锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

锂电池生产设备:先导智能公司董事会审议通过《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》。高工产研锂电研究所预计2017年国内动力电池有效产能将从2016年的60GWh增长至110GWh,动力电池扩产潮仍将持续。我国锂电设备行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注先导智能、赢合科技、智云股份等龙头公司。

锂离子电池:日本森田化学计划至2018年将其在华工厂的六氟磷酸锂产能提升至7500吨/年,同时在江苏省泰兴市建造六氟磷酸锂新厂;

亿纬锂能2.5Gwh三元圆柱电池项目正式投产,是国内投产的首条21700生产线。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注Model3量产带来的硅碳负极应用推广机会,以及钴价上涨、三元渗透加快双重驱动的高镍三元材料量价齐升,看好当升科技、杉杉股份、国轩高科。

驱动电机及充电设备:本周能源局发布《中国电动汽车充电基础设施促进联盟年报》,从国内外发展现状、充电基础设施互联互通、充电技术体系、国家和地方政策、标准法规等方面阐述了中国充电基础设施的发展历程;国网董事长舒印彪表示,目前中国公共充电桩已达到16万个,充电桩基础设施不足的问题已基本解决。随着目录车型、地补方案的陆续出台,产业的爬坡态势愈发彰显,建议关注方正电机、和顺电气。

拟恢复四家新能源客车企业资质,促进产业链良性发展。工信部发布公告,拟恢复金龙汽车、河南少林、奇瑞万达贵州、五洲龙汽车四家公司的推广应用推荐车型资质。显示出政府对新能源汽车产业支持力度不减,客车市场预计份额将会向龙头集中,继续看好受益于成本下降供给端改善的新能源乘用车,推荐客车龙头宇通客车、乘用车热管理系统领导者奥特佳。