【股市】

中泰证券：寻找中报高景气行业和公司

我们认为市场将逐渐步入一种风格不明显、板块之间溢价缩减的状态，而且蓝筹股的波动将逐渐加大，建议重点关注大市值、高利润、年初至今涨幅不高的白马。

华泰证券：关注以金融、大消费为代表的白马股行情持续

A股进入MSCI后，白马股行情趋势强化，以金融、大消费为代表的白马股行情持续。IPO发行常态化使得供给持续增加，在缺乏退出机制的情况下，未来中小创个股稀缺性讲进一步减弱，高估值的缺乏真正成长性的概念股继续承压。主题方面，特斯拉国产化概念收到追捧，这是一个中长期实际受益的事件，未来有望反复活跃。

中信证券秦培景：关注银发经济等细分龙头公司

值得一提的是，在崛起的消费新势力中，中信证券研究部首席策略师秦培景尤其看好银发经济带来的投资机会。

广发证券中期策略：精选“性价比” 寻找“长跑冠军”

借鉴海外经验，未来各细分赛道最可能出现“长跑”冠军的几个方向主要有进口替代(汽车、半导体)、制造业全球化(高铁、工程机械的全球寡头)、大众消费升级(品牌服饰、服务类消费等)和服务业(非银、航空等)。

房地产A股2017年下半年策略前瞻：进一步解放思想做多地产龙头股

到2017年底，房地产降温对宏观经济构成的压力或开始显现，行业的支柱地位决定了政策在2018年上半年将有望改善，从而迎来房地产的新周期复苏。

管清友：金融出清下应区别看待“现金为王”

管清友认为，个人、高净值、机构的资产配置是要区别对待的，目前不少分析人士强调的“现金为王”也要动态来看，对不同的投资群体，其含义是不同的。对于金融机构来讲，不可能现金为王，但普通投资者可能就需要现金为王。

【宏观】

6月宏观经济指标预测与7月政策前瞻：经济微幅回调 政府融资全面规范

2017年第二季度工业增加值增速较第一季度回落，带动第二产业GDP增速大概率回落。第三产业GDP亦可能放缓，主要是受到房地产业和金融的拖累。

国内流动性周度观察：预计季末流动性将平稳过度

上周银行间隔夜、7天、14天、21天、一个月回购利率分别变化-14.5、-31.2、+67.9、-10.9、-23.2个基点，至2.81%、3.08%、4.66%、5.04%、4.83%。隔夜、7天、14天、一个月Shibor分别变化-4.3、+2.2、+18.0、-11.0点，至2.81%、2.94%、3.76%、4.59%。

中信建投：下半年同业存单供需矛盾将有所缓解

同业存单从上半年的被动收缩到下半年真正发行需求的消解，同业存单的供需矛盾将有所缓解。因此，同业存单整体利率水平应较上半年有所回落。监管指标的调整完毕后，同业存单应回归同业负债本质——流动性管理，此后的同业存单利率波动应随资金面和货币政策变化波动。

【楼市】

楼市进入下半场：专家称进一步超预期调控可能性较小

在“限购+限贷+限价+限售”多重措施的加持之下，房地产调控初见成效。随着市场预期逐渐由疑问被引导向认同，在受访经济学家看来，未来进一步超预期调控的可能性较小。这意味着货币政策或会继续兼顾去杠杆和保持适当流动性的平衡。

房地产开发投资的拐点到了吗？

目前看，调控政策与金融“去杠杆”下房贷收紧形成“双紧缩”，未来楼市下游销售端增速或将继续回落，而开发商土地购置和新开工的积极性也将难以提振。因此，业内判断，今年5月份开发投资“首降”，或意味着开发投资拐点来临。

地产成交持续放缓 开发投资增速步入下行

5月，房地产成交和房企到位资金增速继续回落，开发投资增速首次“刹车”。预计下半年，房地产调控政策难有明显松动，市场成交同比持续放缓；到位资金增速将继续缩窄，房贷利率可能明显上调；开发投资增速步入下行阶段，但跌幅不会太大。

【债市】

任泽平谈债市熊牛之界：三大信号及市场分歧

债券市场的熊牛之界存在三大信号：经济名义增长率见顶、市场换手率明显上升以及债券回购利率期限利差回到历史高位。

中信建投：债市已经进入黄金配置期

当前去杠杆仍在进行之中，政策风险待释放，且建立在不稳定负债之上的银行存量负债和存量资产的调整都需要时间，在避免发生较大金融风险的前提之下，交易机会的来临需要更为耐心的等待。

中欧达乐基金尹诚庸：债市出现投资契机

中欧达乐拟任基金经理尹诚庸指出，自2016年四季度至今，国内债券市场经历了两轮深度调整，目前，基本面因素对债券市场的压制正在减少，利率水平慢慢寻找到“箱体的上沿”，市场逐步企稳，并出现投资契机。在此过程中，高等级大型国企和龙头民企债券值得关注，下半年或迎来一波修复性行情。

瑞银预测中国债券市场规模将超日本

瑞银在22日最新发布的一份报告中表示，未来5年中国债券市场的规模将从现在的9万亿美元扩大一倍，从而超过日本，成为仅次于美国的全球第二大债券市场。

【商品】

西太平洋银行：黄金年内将持续下行 1300并无希望

西太平洋银行(Westpac)市场策略全球主管Robert Rennie称，黄金今年会跌至1183美元。他认为黄金有效突破1300非常困难，美联储利率正常化会持续带来压力。

RBC：地缘政治风向将为黄金带来买盘 金市依然向好

加拿大皇家银行大宗商品策略师Christopher Louney在周四(6月23日)发布的一份报告中写道：“我们依然认为，投资者应该为意外情况做准备，尽管不是呈现直线式上升，但我们的确预计金价到2018年都会处于温和上扬之路。”该行指出即便步伐缓慢，但金价升势仍将持续到明年。

瑞信集团一鸣惊人：原油可能涨到60至80美元区间

瑞信集团(Credit Suisse)撰文称，未来原油依然取决于美国页岩油产量。如果美国页岩油不会生产太多，市场重新开始平衡，未来油价可能会涨到60至80美元/桶区间。

【汇市】

丹斯克银行：欧元夏季会迎来“最后”的下跌

丹斯克银行(Danske)周五撰文称，夏季欧元会迎来“最后”的下跌，理由是美国和中国的经济放缓会溢出至欧元区并打压欧元。

荷兰国际集团：警惕加元的周期变动节点不期而遇

荷兰国际集团外汇策略研究(撰文称，6月对加元前景是个转折点。虽然近期加元前景转为积极，但是要警惕不期而遇的周期变动节点。

巴克莱资本：英镑疲弱只是暂时的

巴克莱资本外汇策略研究(Barclays Capital FX Strategy Research)近期看空英镑，不过中期看多英镑。预期英镑第三季度末为1.25，年底为1.29。

巴克莱：澳元前景并不乐观 年底下看0.75

巴克莱资本(Barclays Capital)预计，下半年澳元兑美元将温和下行，但澳元表现将不及诸如纽元等主要货币。巴克莱预计，下半年澳元兑美元下看0.75，澳元兑纽元三季度末和年底目标依次为1.04和1.03。